國內儲蓄存款與所得之關聯性研究 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學商學院經營管理碩士學程國際金融組碩士論文. 國內儲蓄存款與所得之關聯性研究. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 立 A Study on the Correlation between Domestic Savings Deposit and Income. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 指導教授：鄭宇庭博士研究生：林家琦撰. 中華民國一百零七年六月.

(2) 摘要近年來，正當國際受到歐債危機及全球經濟復甦不如預期的現象影響，造成國內經濟不景氣、產業外移、匯率損失等現象，政府為了提昇國內經濟景氣及避免產業出走，採取調降利率的政策指導，藉以鼓勵企業辦理借貸，提高投資環境品質及活絡國內經濟。因而國內的存、放款利率持續下滑，致使國內低利率的時代已逐漸成形。這樣的現象改變了國內金融機構的經營策略，帶動了消費金融商品借貸的市場發展，據以提高企業的利潤。然而，小額信貸雖然可以免擔保品抵押，但對於個人財務信用的審核，仍是不可避免的程序。因此，在百家爭鳴的小. 政治大構所亟需探討的一個重要課題。立. 額信貸的競爭市場中，如何採用最省時且有效的個人信用審核機制已成為金融機. ‧ 國. 學. 因此，本研究引用國民所得、國民儲蓄淨額、家戶所得與儲蓄等數據資料的蒐集，利用統計分析及相關性分析的方法，找出每人國民所得與儲蓄之間的相互. ‧. 影響關係，其結論整理如下：. sit. y. Nat. 一、家戶平均所得與平均可支配所得是呈現成長的趨勢；. al. er. io. 二、平均每人國民所得與平均每人儲蓄淨額具有高度的相關性；. v. n. 三、平均每人國民所得占平均每人累計儲蓄淨額近 1.5 倍；. Ch. engchi. i n U. 四、十五歲以上人口之平均每人國民所得占十五歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額的 1.1 倍。. 【關鍵字】國民所得、儲蓄淨額、可支配所得、國民所得毛額. II.

(3) 目. 錄. 目錄 ........................................................................................................................... I 表目錄 .......................................................................................................................... II 圖目錄 ........................................................................................................................ III 第壹章緒論 ........................................................................................................... 1 第一節研究背景與動機.................................................................................... 1 第二節研究目的................................................................................................ 2 第三節論文架構與研究流程............................................................................ 2 第貳章文獻探討 ................................................................................................... 4 第一節第二節第三節. 授信之概說............................................................................................ 4 信用風險管理的概念............................................................................ 5 無擔保小額信用貸款.......................................................................... 11. 政治大第四節授信評量相關文獻.............................................................................. 20 立第參章研究方法 ................................................................................................. 23 ‧. ‧ 國. 學. 第一節資料來源.............................................................................................. 23 第二節操作性變數定義.................................................................................. 23 第三節分析方法.............................................................................................. 25 第肆章所得與儲蓄關聯性分析 ......................................................................... 32 第一節探索性分析.......................................................................................... 32. y. Nat. sit. n. al. er. io. 第二節相關分析.............................................................................................. 47 第三節國民所得與儲蓄之關聯性分析.......................................................... 49 第伍章結論與建議 ............................................................................................. 57 第一節結論...................................................................................................... 57 第二節建議...................................................................................................... 60 參考文獻 ..................................................................................................................... 62. Ch. engchi. I. i n U. v.

(4) 表目錄表 2-1 信用風險評分方式 ........................................................................................ 10 表 2-2 授信評量相關文獻 ........................................................................................ 20 表 4-1 相關係數 ........................................................................................................ 47 表 4-2 平均每人國民所得與平均每人累計儲蓄淨額之判定係數結果 ................ 50 表 4-3 平均每人國民所得與平均每人累計儲蓄淨額之變異數分析 .................... 50 表 4-4 平均每人國民所得與平均每人累計儲蓄淨額之廻歸結果 ........................ 51 表 4-5 十五歲以上人口平均每人國民所得與十五歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額之判定係數結果.................................................................................................. 52 表 4-6 十五歲以上人口平均每人國民所得與十五歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額之變異數分析...................................................................................................... 52 表 4-7 十五歲以上人口平均每人國民所得與十五歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額之廻歸結果.......................................................................................................... 53. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 表 4-8 廿歲以上人口平均每人國民所得與廿歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額之判定係數結果.......................................................................................................... 54 表 4-9 廿歲以上人口平均每人國民所得與廿歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額之變異數分析.............................................................................................................. 55 表 4-10 廿歲以上人口平均每人國民所得與廿歲以上人口平均每人累計儲蓄淨額之廻歸結果.............................................................................................................. 55. Nat. n. al. er. io. sit. y. 表 5-1 家戶平均所得、平均可支配所得、平均儲蓄之漲跌趨勢統計結果 ........ 58. Ch. engchi. II. i n U. v.

(5) 圖目錄圖圖圖圖圖圖圖圖. 1-2 4-1 4-2 4-3 4-4 4-5 4-6 4-7. 研究流程 .......................................................................................................... 3 戶長年齡未滿 30 歲之平均每戶所得收入與儲蓄 ...................................... 33 戶長年齡未滿 30 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄 .................................. 34 戶長年齡 30-34 歲之平均每戶所得收入與儲蓄 ......................................... 35 戶長年齡 30-34 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄 ..................................... 36 戶長年齡 35-39 歲之平均每戶所得與儲蓄 ................................................. 37 戶長年齡 35-39 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄 ..................................... 38 戶長年齡 40-44 歲之平均每戶所得與儲蓄 ................................................. 39. 圖圖圖圖. 4-8 戶長年齡 40-44 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄 ..................................... 40 4-9 戶長年齡 45-54 歲之平均每戶所得與儲蓄 ................................................. 41 4-10 戶長年齡 45-54 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄 ................................... 42 4-11 戶長年齡 55-64 歲之平均每戶所得與儲蓄 ............................................... 43. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 圖 4-12 戶長年齡 55-64 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄 ................................... 44 圖 4-13 戶長年齡 65 歲以上之平均每戶所得與儲蓄 ............................................ 45 圖 4-14 戶長年齡 65 歲以上之平均每戶可支配所得與儲蓄 ................................ 46. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. III. i n U. v.

(6) 第壹章. 緒論. 本章將於第一節中，敘述研究之背景與研究動機，並將研究所欲得到之目的於第二節中說明，最後於第三節將整體的研究流程加以敘述。. 第一節研究背景與動機近年來，正當國際受到歐債危機及全球經濟復甦不如預期的現象影響，造成國內經濟不景氣、產業外移、匯率損失等現象，政府為了提昇國內經濟景氣及避免產業出走，採取調降利率的政策指導，藉以鼓勵企業辦理借貸，提高投資環境. 政治大利率(固定)為例，已從 2012 立年的 1.36%，下跌至 2018 年的 1.09%，顯然國內低品質及活絡國內經濟。也因為如此，導致國內的存、放款利率持續下滑，以定存. ‧ 國. 學. 利率的時代已逐漸成形(周俊隆，2012)。. 然而，國內低利率時代所帶來的影響，不僅僅是國內金融機構的經營策略的. ‧. 改變，也帶來消費金融借貸的經營模式的改變，例如過去的金融機構係藉由傳統. sit. y. Nat. 的房屋或企業貸款，作為主要營收來源，而今在低利率的前提下，國內金融機構. al. er. io. 改採促銷消費金融借貸的金融商品，其中消費金融借貸商品包含小額信貸、汽車. v. n. 貸款、信用卡分期付款、信用卡循環信用、現金卡等，據以提高企業的利潤(周俊隆，2012；林琪，2012)。. Ch. engchi. i n U. 此外，由於政府對相關金融法令的開放與條文修訂，以及資訊與科技等技術的演進，促使信用卡的使用更為便利，例如現今的晶片卡已取代了過去傳統的磁條式的卡片，讓簽帳刷卡消費在使用上更為快速與便利，甚至有些消費金額未達簽章上限時，還可以具有免簽章即可消費的便利性，這也造就了國內信用卡競爭市場的形成，儼然也成為是另一種競爭的金融市場。信用卡競爭市場帶來的效益不僅侷限於信用卡消費，更大的效益會來自於信用貸款或循環利息的使用等市場的開發。. 1.

(7) 放款額度的多寡對銀行而言，如同商品銷售狀況的好壞，因為放款的利息收入是銀行的收入來源，如同商品銷售是企業的營業收入來源一般。然而，在低利率的衝擊之下，消費性金融商品已逐漸成為市場的新趨勢，而且以小額信貸為市場拓展的主軸商品。然而，小額信貸雖然可以免擔保品抵押，但對於個人財務信用的審核，仍是不可避免的程序。因此，在百家爭鳴的小額信貸的競爭市場中，如何採用最省時且有效的個人信用審核機制已成為金融機構所亟需探討的一個重要課題，此為本研究之動機。. 第二節研究目的. 政治大淨額等概況所產生的影響，以及考量在個人所提供的資訊不足的情況下，金融機立根據研究動機的想法，考量國內整體經濟環境的變動對國民所得收入與儲蓄. ‧ 國. 學. 構對於財力的驗證，本研究嚐試藉由國內家庭收支調查與國民所得、儲蓄、人口數等指標資料的蒐集，探討建立一套國民的財力證明的推估預測模型，故本文的. ‧. 研究目的如下：. al. er. io. 變數，探討家戶之平均所得與平均儲蓄間的關係。. sit. y. Nat. 一、藉由家庭收支調查之家戶的平均所得收入、平均可支配所得與平均儲蓄等. v. n. 二、在總體經濟與個體經濟等時間數列資料的蒐集與整理下，據以探討國民所. Ch. engchi. i n U. 得、儲蓄淨額等變數，在不同人口數的衡量標準時，兩變數間的相關性。三、在總體經濟與個體經濟等時間數列資料的蒐集與整理下，據以探討國民所得、累計儲蓄淨額、人口數等變數，在不同人口數的衡量標準時，探討兩變數間的關聯性與每人國民所得的預測模型。. 第三節論文架構與研究流程本文的研究架構安排如下：第一章為緒論，第二章為文獻探討，第三章為研究方法，第四章為所得與儲蓄關聯性分析，第五章為結論與建議。此外，依整體研究動機與目的，先行針對相關之研究變數進行蒐整與審核，其中研究變數包含. 2.

(8) 國民儲蓄淨額的變數（即因變數）及國民所得、人口數、十五歲以上人口數、廿歲以上人口數、家戶所得與儲蓄等因子變數（即解釋變數）。另針對過去學者曾研究相關領域進行研讀，其次，則應用適當之統計方法對變數進行分析，再根據分析結果研擬結論與建議，其整體之研究流程，如圖 1-2 所示。. 確定研究方向與目的. 政治大. 文獻與資料蒐集. 學. ‧ 國. 立. 討論研究方法. ‧. n. al. er. io. sit. y. Nat. 研究分析. 結論與建議. Ch. engchi. 圖 1-1 研究流程. 3. i n U. v.

(9) 第貳章文獻探討本章針對授信、信用風險管理、無擔保小額信貸與相關文獻回顧探討，並在第一節分別介紹授信之意義、功能及型態，於第二節中，敘述有關信用風險管理之意義、目的、評估原則授信評量原則，第三節中，針對無擔保小額信用貸款進行業紹。並於第四節中，回顧有關授信評量之相關文獻。. 第一節授信之概說一、授信之意義與功能. 政治大依銀行法第 5 條之 2 對於授信之定義，係指銀行辦理放款、透支、貼現、保證、立. 所謂「授信」係指金融機構對客戶授與信用，負擔風險，以賺取收益之業務。. ‧ 國. 學. 承兌及其他經中央主管機關指定之業務項目。而「貸款」一詞通常是以借款人角度所採用的名詞，相對就銀行的角度而言，「貸款」就是各類授信業務的其中一. sit. y. Nat. 二、授信之型態. ‧. 種。. al. n. 區分，茲略述於下：. er. io. 有關授信之型態可依銀行之組織架構性質、授信期間、擔保品及資金來源來. Ch. (一) 依銀行之組織架構性質分：. engchi. i n U. 1. 專業性授信：農業金融、土地金融、住宅金融。 2. 一般性授信：前述以外之授信屬之。 (二) 依銀行法所訂授信期間分： 1. 短期授信：授信期間在一年以內者。 2. 中期授信：授信期間在一以上至七年以內者。 3. 長期授信：授信期在七年以上者。 (三) 以擔保品分： 1. 無擔保授信：未提供擔保或未十足提供擔保品。 4. v.

(10) 2. 擔保授信：以不動產、動產、權利證書及有價證券為擔保。 (四) 依資金來源分： 1. 自有資金放款：如一般企業之放款、消費性放款等。 2. 應收代放款：如國民住宅貸款、勞工、工教購屋貸款等。. 第二節信用風險管理的概念一、信用風險管理的意義：信用風險(Credit Risk)，又稱為授信風險，可廣泛地定義為交易對手無法履. 政治大著「信用」之授予而存在。另一方面，信用風險即倒帳風險，在現今的商業社會立. 行契約義務償付債務時，所造成的財產損失(Philippe Jorion，1997)。信用風險隨. ‧ 國. 學. 中，廣泛的在商業交易中存在，故為交易的要項之一，也是一種付款的承諾(葉秋南，1998；馬芳資，1994)。. ‧. 有關建立篩選機制以減少因資訊不透明所產生之不利選擇問題上之處理，係. sit. y. Nat. 透過一定的篩選程序、彈性的契約關係，以及試用期間之設計等設計機制來逹. al. er. io. 成。因此，辦理金融業之授信業務，決定是否貸款給客戶之前，應先調查其背景. v. n. 與分析其償債能力與償債意願等因素，以決定其信用之可靠度，並根據信用分析. Ch. engchi. i n U. 的結果，決定是否對其授信並給予相對之授信條件。授信業務應落實調查借款人的信用背景，以減少信用風險及呆帳風險，可是貸款者為了創造業績，也有可能以降低授信標準之方式增加貸款，可見得主人與代理人衝突根本的原因，即是兩者之風險承擔能力並不相同。故可知建立有效的信用風險管理制度，對銀行之管理相當重要。二、信用風險管理的目的：信用風險管理(Credit Risk Management)最主要的目的，並非單純的降低風險，而是在風險與利潤找出平衡點，維持適度的風險，並追求利潤的最大化 (Robert，1972)。 5.

(11) (一) 壞帳損失之最適化：信用管理的傳統目的是減少壞帳損失，壞帳的發生會造成金錢上的損失，進而減少利潤，甚至危害銀行的安全。但只管理壞帳損失並不表是優良的信用管理，因為從整體業務的角度觀察，壞帳的過度壓抑，將導致喪失業務拓展機會。因此，信用部門主管必須建立適當的風險接受水準，並運用優良的催收政策及技術，於不使減少整體放款規模的前提下，追求壞帳損失之最低水準。 (二) 業務推動與利潤之最大化：信用部門應與業務部門密切合作，運用有利的授信工具，擴大業務利基並利. 政治大去消極性預防呆帳發生，轉變為積極擴大業務推廣以增加利潤。立. 用消費趨勢引發貸款需求，以創造客戶金融機構的雙贏局面，以達信用管理由過. (三) 投入資金效率最大化：. ‧ 國. 學. 不論資金的僵固或呆帳都會影響金融業的基本營運。因此，為有效利用資金. ‧. 並創造收益，金融業均應訂定良好的信用管理制度，以有效管理授信資金。因為，. y. sit. io. er. 呆帳情形。. Nat. 授信資金之回收若發生過多的不順利，將導致資金的僵固，無法順利收回、發生. (四) 信用風險之制度化：. al. n. v i n 依據全行之授信政策，授信管理部門擬定細部的行動方案與計畫，以有效達 Ch engchi U. 成業務目標並管理授信品質，若能將信用風險管理制度化，以確保更明確、更透明、更有效的管理授信品質。 (五) 強化銀行內部與外部相關機構之密切配合：信用風險管理是整體銀行營業活動的一部份。因此信用風險管的職能必須與其他部門密切配合。信用部門可以主動提供客戶信用資訊，以協助業務部門評估客戶信用狀況，並與外部徵信機構維持良好關係，以利相關資訊蒐集與交流。三、授信評估原則如何評估借款人之信用狀況，藉以提高放款品質，為授信業務中最重要之一 6.

(12) 環。為確保銀行授信品質，並滿足借款人對資金的需求，銀行實務上常以下列原則來決定客戶的信用情形，並作為訂定授信條件的依據： (一) 五 C 理論：信用三要素即品格、能力與資本，若加上擔保品及業務狀況，則形成 5C 理論，為早期評量授信風險較為具體的方法： 1. 品格(Character)：為債務人之品行及履行債務之誠意與意願。 2. 能力(Capacity)：乃指經營者之經營能力，企業營運之規模與設備，以及對被授予信用之妥善運用能力。. 政治大動性、週轉性、安定性及收益性。立. 3. 資本(Capital)：即企業之財務狀況，採用財務報表方法分析其資本結構、機. 進授信企業之信用狀況，但可以減輕放款損失。. 學. ‧ 國. 4. 擔保品(Collateral)：乃衡量擔保品之種類、價值、性質及變現性，雖不能改. ‧. 5. 業務狀況(Condition)：為企業所處之經濟環境與市場之供需情形。. y. Nat. (二) 三 F 理論：. er. io. sit. 如將品格及能力歸納為管理要素，將資本及擔品歸納為財務要素，業務狀況為經濟要素，則形成三 F 理論。. al. n. v i n 管理要素(Management Factor)：係指貸款人的品德及履行債務之誠意與經營 Ch engchi U. 1.. 事業能力。. 2. 財務要素(Financial Factor)：係指貸款人的財務狀況、擔保品變現性，以及貸款人是否有足夠的收入以償付貸款。 3. 經濟要素(Economic Factor)：係指貸款人從事的業務是否擁有良好的經營環境，與相關事業的前瞻性及穩定性。 (三) 五 P 理論： 1. 借款戶因素(People) (1) 評估借款戶之責任感與經營成效包括： 7.

(13) A.. 營業歷史(創立時間、企業生命週期及營業項目)。. B.. 經營能力(營業金額增減趨勢、獲利能力)。. C.. 誠實信用(過去對於債務之履行、財務報表之可靠性)。. (2) 評估與銀行之往來情形瞭解其公司存款、外匯使用及放款授信額度等資訊與公司營業規模及員工人數是否相稱，以及是否主動提供相關相具客觀性資料。 2. 資金用途因素(Purpose)： (1) 取得資產： A. B.. 為購買非流動資產，如資本性支出或購買固定資產. 學. ‧ 國. C.. 政治大為購買非季節性流動資產，如經常性營運週轉金立. 為購買季節性流動資產，如存貨週轉金貸款、購買原料貸款。. (2) 償還既存債務：. ‧. 係指銀行以資金貸予借款戶，用以償還借款戶在其他銀行或民間之債務，亦. io. (3) 替代股權：. er. 目有三種：繳納稅捐、償還銀行借款及民間借款。. sit. y. Nat. 即以債還債；此種用途下，債權銀行所負之授信風險較高。目前實務上常見的項. al. n. v i n 將銀行之貸款，替代原本應由股東提供之股款，亦即以借款代替增資。銀行 Ch engchi U. 在承作本項授信業務，無疑要承擔相當高之風險。. 上述三種資金用途，以取得資產為最佳，償還既存債務次之，而替代股權之用途最差，惟若公司經營狀況良好或公司之股票市場性及變現性佳，則又另當別論。 3. 還款來源因素(Payment) (1) 臨時性週轉金貸款：其還款來源為營業收入，此又稱為資產轉換型貸款，故須檢視借戶之流動資產狀況。 (2) 經性週轉金貸款：其還款來源為保留盈餘或來自外部資金。若以保留盈餘為還款來源之貸款則屬現金流量型貸款，故須加強檢視借款戶之預估損益表 8.

(14) 及現金流量表。 (3) 設備資金貸款：其還款來源為內部保留盈餘、提列之折舊準備及增資、發行公司債等外部資金。綜上，借款戶還款來源之有無，與其借款用途有係密切之相關性，故於承作授信案件時，即應針對借款資金的運用計劃加以評估。 4. 債權保障因素(Protection)：債權保障為銀行收回貸款之第二道保障，可分為內部保障與外部保障兩方面。內部保障為銀行與借款人間的直接關係，如借款人的財務結構良莠、擔保品的提供. 政治大信用責任而言，如保證人，背書保證、第三者之資產提供擔保等方式。立. 有無、放款契約限制條款等。而外部債權保障係指由第三者對銀行承擔借款戶的. 5. 授信展望因素(Perspective)：. ‧ 國. 學. 比較分析授信案件之利弊如何，亦即比較能承擔之授信風險與可能得到之利. ‧. 益，是否可行。一般而言，銀行承做一筆授信業務，其利益除了利息收入、手續. y. Nat. 費收入、保證費用收入、承兌費用收入等收益，或借戶能增加授信以外的相關業. er. io. sit. 務如存款、外匯等業務之往來。同時銀行也承擔了下列風險： (1) 因無法收回資金之流動性風險。. n. al. Ch. (2) 因無法收回本息之財務風險。. engchi. i n U. v. (3) 利率及匯率不利變化可能遭受損失之利、匯率風險。此外，尚應注意到借款人事業的展望，也就是其行業別的前景及借款人將來的發展性等，然後再依據收益與風險輕重的衡量，決定貸款與否，作出對銀行有利之抉擇。四、無擔保小額信用貸款授信評量原則實務上有關授信評量之方法有許多，包括經驗法則、信用評等法、信用評分法、信用評等及評分混合制、統計方法、專家系統法及資料驅動法，茲列表(表 2-1)說明如下： 9.

(15) 表 2-1 信用風險評分方式信用風險評估方式. 定義. 經驗法則. 優點. 乃徵授信人員憑藉個人過去的經易施行且成驗，以主觀的判斷作為貸款案件准本低. (Rules of Thumb) 駁的依據信用評等制度為將戶品質區分為不同等級，再予以具客觀 (Credit Grading 評估，給予適當綜合評價。 System) 信用評分制度係為將客戶所提供之資料，透過信具客觀 (Credit Scoring 用評分表，將授信因子轉化成分數並利用加權方式以得到總分數。 System). 政治大. ‧ 國. 評等不易. 評分權重不. 成本高. 為利用統計方法，計算違約機率模具客觀型，目前大多採用如區別分析、Probit. 相對複雜度較高. 或 Logistic Regression 等統計方法。係利用資訊科技來建構一套自動具客觀性. 實行不易. ‧. 專家系統法. 學. 統計法. 不具客觀. 具客觀. 信用評等與評係將客戶資料評分，再依所得到的總結合二系統分混合制度分予以分級。相同等級，給予相同的之優點授信條件。. 立. 缺點. Nat. sit. n. er. io. 審核工作。資料來源：龔昶元，1998. al. 五、銀行辦理授信業務. Ch. y. 評核系統，以輔助取代授信專人員的. engchi. i n U. v. 依據中華民國銀行公會會員授信準則，銀行辦理授信業務包括： (一) 直接授信 1. 企業貸款：週轉資金貸款、資本支出貸款。 2. 消費者貸款。 3. 其他：如政府機關、團體之貸款或其他新授信之商品。 (二) 間接授信 1. 保證：商業本票及公司債保證、工程相關保證、其他保證。. 10.

(16) 2. 承兌：買方委託承兌、賣方委託承兌。 3. 開發國、內外信用狀。 4. 其他間接授信商品。 (三) 無追索權應收帳款承購業務。. 第三節無擔保小額信用貸款一、無擔保小額信用貸款無擔保小額信用貸款亦即消費者信用貸款，是以增進消費和生產為目的之一. 政治大予信用，以提供個人或家庭消費為目的，而用以購買財貨或勞務，並依約定的方立種貸款，透過分期付款的方式，來提高消費之總體需求。金融業對消費者個人授. ‧ 國. 學. 法分期清償本息。有關無擔保小額信用貸款之定義，國內解釋甚多，依據中華民國銀行商業同業公會全國聯合會 2003 年 10 月 30 日所頒布之「中華民國銀行公. ‧. 會會員授信準則」中，對「消費者貸款」所下之定義為：「所謂消費者貸款，謂. sit. y. Nat. 會員以協助個人置產、投資、理財週轉、消費及其他支出為目的，而辦理之融資. al. er. io. 業務。消費者貸款係寄望以借款人之薪資、利息、租賃、投資或其他所得扣除生. v. n. 活支出後所餘之資金，作為其還款來源」。依據財政部 91.7.9.台財融(一)字第. Ch. engchi. i n U. 091801173 號函之規定：「銀行法第三十二條所稱之消費者貸款係指對於房屋修繕、耐久性消費財(包括汽車)、支付學費及其他個人之小額貸款與信用卡循環信用」。據此，舉凡以「個人」為貸款對象之房屋貸款(購屋、修繕、理財週轉)、汽車貸款(購新車或中古車、週轉金)、小額信用貸款、股票集保貸款、現金卡貸款、信用卡循環信用等皆屬消費者貸款。消費者貸款乃指金融機構依中華民國銀行公會會員授信準則，協助個人置產、投資、理財週轉、消費及其他支出為目的，而辦理之融資業務。以借款人之薪資、利息、租賃、投資或其他所得扣除生活支出後所餘之資金，來償還借款。銀行辦理消費者貸款的商品，包括房屋修繕、耐久性消費財（包括汽車貸款）、 11.

(17) 學費及其他個人之小額貸款，信用卡及現金卡之循環信用等，並收取利息費用及手續費，其中「利息費用」，為消費者在資金使用期間所必需支付之成本，係銀行向資金使用者所收取之報酬，性質上屬資金使用時所必須付出之對價，會隨著交易時間之進行持續並累積，為銀行主要收入財源之一項。當銀行核貸之後，如債務人無法依約如期償還本金及利息，將造成銀行產生呆帳損失，因此，銀行於借款人逾期未還款時，將採取必要之催收程序來確保本身的債權，如仍無法收回時，則轉列為呆帳。汪海清等(2000)研究主張凡信用良好之客戶，為小額投資理財或週轉之目. 政治大款，以上係以消費者角度所下之定義。若以銀行經營角度觀之，銀行為了提高放立的，向銀行申請免擔保之短期或中期的無擔保放款，稱為消費者個人小額信用貸. 款收益，增加消費者各階段之產品服務，提供經銀行徵信審核合格之客戶，申請. ‧ 國. 學. 免擔保及免保證人之小額融，並在有效控制之風險程度內追求利潤之極大，謂之. ‧. 消費者個人信用貸款。. y. Nat. 另提出消費者個人信用貸款是指消費者為購買消費性財貨或勞務，且向金融. er. io. sit. 機構或企業要求融資支付的一種貸款。可分為直接貸款和間接貸款兩種；直接貸款乃指金融機構對於具有行為能力的自然人為本身、家庭或其他同居之家屬因消. al. n. v i n 費需要的一種融資；間接貸款則經由經銷商對消費者辦理分期付款而間接由金融 Ch engchi U. 機構所辦理貸款之融資，一般係以商業放款額度給予經銷商，並且經由經銷商收取分期票據後提供金融機構作為擔保或副擔保。現階段一般所指之消費者個人信用貸款均指直接貸款，而且按金管會現行相關的規定，消費者個人信用貸款包括房屋購買、房屋修繕、購置耐久性消費財(包含汽車)、支付學費、信用卡循環動用及其他個人之小額貸款均包括在內。消費者個人信用貸款是銀行貸款給消費大眾，供其從事於購買商品或獲得服務，而其所購買之商品或獲得之服務，皆以提供個人或家庭生活之使用者(黃景泰，1998)。黃秋凌(1993)主張金融業或其他企業組織對消費者個體授予信用，以 12.

(18) 供個人或家庭消費為目的，而用來支付醫藥、教育、旅遊、娛樂或其他緊急需要的費用，或清償以消費為目的所積欠的債務，並依約定的方法來分期清償本息者，均稱為消費者個人信用貸款。消費者小額信用放款之申請人條件，若銀行認為有信用風險上的考量時，基於適度控管風險之考量，銀行可以要求增提保證人的方式或由申貸人購買產物保險公司之信用保險作為信用輔助條件而貸放者(黃隆憲，2006)。二、消費者個人信用貸款之要素(汪海清等，2000) (一) 放款收益率提高. 政治大屋貸款利率為高，故對銀行放款收益率之提高有一定的貢獻程度，但是相對的若立. 一般小額信用貸款利率，因其為免擔保品之高風險產品，其貸款利率均較房. 承作的案件過於浮濫，將造成逾期案件的增加。. ‧ 國. 學. (二)免擔保. ‧. 指消費者無須提供擔保品或僅提供殘餘價值低於貸放金額之副擔保品，如設. y. sit. io. er. (三)小額融資. Nat. 定第二順位抵押權等。. 可分為定期攤還及限額透支二種方式。一般申貸金額約在 100 萬元以下，. n. al. Ch. 免擔保品且免保證人之融資，. engchi. i n U. v. 近期銀行亦有推出整合負債之融資方式，金額約在 200 萬元以下。 (四)增加產品服務以符合顧客需求當消費者除了購屋、購車、投資股票或做其他投資外，仍有其他用途的資金需求，且無法提供十足擔保品予銀行設定時，小額信用貸款便成為最受歡迎的產品。 (五)銀行徵信審核通常是以消費者個人之基本條件；如年齡、職業、年資、收入、教育程度和償債能力及信用往來狀況作為審核考量，一般有以信用評分方式來計算綜合分 13.

(19) 數，並設定最低核貸下限分數，以控制品質。或符合銀行設定之職業別、每月收入與支出比等一定條件者，即予核貸。 (六)有效控制風險程度基於消費性貸款的風險較高，作業成本因每筆金額較小，相對房屋貸款類擔保放款而言是較高的，若無法將損失率藉大樹法則的機率分配穩定的將其控制在一定程度範圍內，則易因管理不善而導致產品失敗。 (七)利潤之極大指獲利之極大，而非收益率之極大，因此在收益率、風險程度、作業成本等. 政治大二、無擔保小額信貸業務之特性：立方面皆須考量最適的配置比率，以求利潤之極大。. 由於授信對象及用途不同，無擔保小額信貸業務與一般企業貸款不同，其特. ‧ 國. 學. 性說明如下(林俊辰，2010)：. ‧. (一) 借款金額小、客戶數量多. y. Nat. 由於無擔保小額信用貸款之授信對象係以個人為主體，資金用途屬消費性. er. io. sit. 質，故其個案貸款金額小。依前所述，一般銀行多以 100 萬為貸款上限，與企業金融授信額度動輒數億相差頗大，因此當無擔保小額信貸與企業貸款在相同的. al. n. v i n 金額下相比，則無擔保小額信用貸款之授信戶數必定多過企業授信戶。 Ch engchi U (二)個人資料取得有限，資訊不透明. 企業授信之大多參考財務報表及報稅資料，用以分析公司的營運及收支情形，而無擔保小額信用貸款業務為評估收支情形，也會向客戶徵提個人之收支文件，惟其個人收入資料若非為薪資轉帳資料或報稅證明時，例如借款人自行切結收入或由任職公司臨時開立之薪資單、薪資袋，則徵信人員只能以經驗判斷是否合理，不易掌握實際的收入金額。相同情形，個人支出亦然，除聯合徵信中心資料可以證明客戶銀行間即時負債資訊並得以推估月付金以外，其餘支出包括日常生活費用、子女教育費用等，均只能靠徵信人員自行認定，借款人其他個人信 14.

(20) 用評價，則更不易掌握。 (三)不具自償性，資金用途不明確因借款人資金用途為消費用途，故不具有「資產轉換」或「營業產出」之特性，因此不具有自償之特性，使其還款來源必須依賴借款人的薪資收入，或其所營事業之盈收支付。 (四)大數法則相較小額信用貸款之風險控管以大數法則為原則，與企業金融並不相同。企業授信個案金額動輒數億，每個授信個案必定是強調風險最小化。量大金額小之. 政治大分散借款集中使用之情形，則每個個案所產生之風險將因金額小，對個別銀行整立無擔保小額信用貸款案件，若發生呆帳，只要是非系統性風險或不存在個案間有. 體之經營不會造成太大的衝擊。. ‧ 國. 學. (五)授信風險分散，貸款期間最長 7 年. ‧. 多數金融機構皆採用分期償還本金方式以降低風險，此乃因無擔保小額信用. y. Nat. 貸款金額多為每月收入之倍收，在不具自償性的特性下，需完全依賴借款人本身. er. io. sit. 的收入支付，故非借款人短期間可以支付，貸款期間多為 1~7 年。由於借款期間越長，授信風險越不易掌握。. n. al. Ch. (六)授信期間最長 7 年，本金攤還壓力大. engchi. i n U. v. 無擔保小額信用貸款大部份均採本息平均攤還，授信期間最長 7 年，本金攤還壓力大。 (七)產品及作業流程應具標準化建立標準化的電腦或自動化處理系統對於無擔保小額信貸業務而言應有其必要性。此乃因企業授信原則上多依客戶之財務情形給予分析，並對於分析後的結果個別給予授信條件，但小額信用貸款則不然，由於案件數多、授信金額小，為提高作業效率，必須將所需的個人徵信資料及文件標準化，同時採用統一的徵信作業流程，並於徵信後將應考量之授信因子予以數字化，再將數字鍵入電腦以 15.

(21) 統計模型，計算出可能的風險機率，以協助核定人員決定承辦之額度、利率及授信期間或者是以退件方式處理。 (八)放款承作之成本高，利率訂價高小額信用貸款因單一案件金額小，案件數量多，雖然金融業多以徵審作業標準化以降低作業成本，但是因屬無擔保放款，授信風險較高，故利率均較擔保放款訂價為高，且為有效區隔風險獲取利潤，更會針對借款人本身之信用情形採差別取價。故而就銀行而言，雖然利差高，能有效控制作業成本及授信風險，才是真正的獲利關鍵。. 政治大行政院金融督導管理委員會為避免銀行過度授信進而造成借款人信用擴立. (九)總授信金額不逾月所得 22 倍之限制. 張，規定全體金融機構對個人無擔保授信業務，包括小額信貸、信用卡及現金卡. ‧ 國. 學. 業務之單一借款人之無擔保授信總金額，不得逾其月所得之 22 倍，以確保借款. ‧. 人之貸款償還能力。. y. Nat. 三、消費者個人信用貸款的申請方式. er. al. v i n 銀行申請：消費者至銀行放款部門提出申請需求，主要透過銀行的廣告訊 Ch engchi U n. 1.. io. (一)個別申請. sit. 消費者向銀行申辦信用貸款的申請方式 (汪海清等，2000)如下：. 息、商譽、便利性、朋友介紹或本身與該銀行原有往來關係。. 2. 郵寄：以郵寄方式將申請信用貸款的相關資料，直接寄達銀行來申辦。 3. 傳真：以傳真方式將申請的信用貸款資料，直接傳送到銀行來申辦。 4. 網際網路：申請人逕至欲申辦的該銀行網站提出申請。 (二)集體申請透過公司的員工或福利委員來向銀行提出申辦需求，其整體議價能力較高，所以一般在條件上較容易獲得比個別申請客戶較優的條件，譬如取得較低的利率、較高的額度或較長的還款期間。 16.

(22) (三)策略性聯盟與一般優良的通路採取策略性聯盟的方式，如透過房屋仲介公司、土地代書、汽車商等，透過其介紹的顧客，經銀行審查通過即可取得貸款。四、消費者個人信用貸款的還款方式、利率調整及借款用途依動撥還款方式、利率調整及借款用途，消費者個人信用貸款有以下種類(黃隆憲，2006)： (一)依動撥還款方式區分 1. 定期攤還：撥貸時可一次全部動撥或分次動撥，但每期攤還金額係採本金利. 政治大金額逐漸增加，利息減少，在利率及攤還期數不變之下，每個月還款的金立. 息平均攤還的方式。初期時本金攤還較少，利息攤還較多，爾後本金攤還. 額為固定而且方便顧客扣繳和資金的運用。. ‧ 國. 學. 2. 循環動用：銀行將核貸金額撥入顧客的活期帳戶或以透支的方式給予一定額. ‧. 度，顧客得以隨時動用，隨時償還，每期僅針對動用的平均餘額繳付利息。. y. Nat. 某些銀行則提供最低應繳金額的方式，依某固定金額或平均動用餘額之一. 2.. al. v i n 固定利率：依契約簽訂之利率，與外在利率變動無涉，不做調整。 Ch engchi U n. 1.. er. io. (二)依利率調整區分. sit. 定比率為最低應繳金額，還款超過最低應繳金額部分，計為償還本金。. 機動利率：撥貸時依銀行基本放款利率或基準利率加減碼定價，但當基本放款利率或基準利率調整時，撥貸利率將隨之變動。. 3.. 固定利率與機動利率的組合：初期提供較低之固定利率，待一定期限(多為三個月或六個月)後調整為機動利率，或採取多段式調整。. (三)依借款用途可區分為： 1.. 購買耐久性或非耐久性消費財者，如汽車、家具等。. 2.. 投資股票、基金或其他金融商品。. 3.. 個人臨時資金週轉需求。 17.

(23) 4.. 結婚資金或子女教育費用需求。. 5.. 整合負債或清償利率較高的卡債或貸款。. 6.. 購買不動產時自備款不足之需求。. 五、影響消費者個人信用貸款之因素影響消費者個人信用貸款的因素，由總體經濟層面來看，有消費者現有耐久消費財之存量、就業水準、現有負債狀況、預期未來收入等(林鐘雄，1988)。黃景泰(1998)則主張從事消費者個人信用貸款業務不論從產品市場定位、產品設計規劃、產品促銷、定價，乃至徵授信等方面考量，均必須詳加探討，以下列出影. 政治大家庭主要經濟來源之年齡結構立. 響消費者個人信用貸款的重要因素： (一). 一般較年輕的新家庭組織會運用較多的貸款以購買汽車、家電產品、家具等. ‧ 國. 學. 耐久性消費財。等到小孩長大，完成教育並且獨立自主後，相對的生活成本就降. ‧. 低，對一般耐久財貨需求不強，對消費者個人信用貸款的需求也可能會減少。. y. Nat. (二) 家庭所得水準. er. io. sit. 消費者個人信用貸款業務量的大小與所得水準、教育有相當程度的正相關，因為所得較高的家庭消費需求會較多，其償債能力也較高，故比較勇於借較多的. al. n. v i n 貸款。所得水準較高的家庭，通常教育水準也較高，亦較會懂得運用投資理財、 Ch engchi U 節稅，以獲得更高的報酬及利益。 (三) 景氣循環因素當景氣繁榮時，就業量增加，一般家庭對於添購汽車、家具、整修設備等有較高的需求與能力，借款消費提升的結果，使得整體金融體系的消費貸款之金額增加。反之，當景氣開始轉為蕭條時，失業人口增加，對未來轉為悲觀，面對工作的喪失或所得的下降，一般家庭則會延遲耐久財貨的汰舊換新，增加儲蓄，減少借款，以備不時之需；惟現代年輕族群消費觀念改變，在景氣欠佳並且入不敷出時，也將會考慮向銀行借款。 18.

(24) (四) 利率水準及對未來消費品價格的預期若利率高，貸款成本對財務負擔較大，自然減少消費者個人信用貸款的需求；反之，若利率降低，即可能會刺激消費者個人信用貸款的需求，甚至提高貸款金額。 (五) 對未來消費品價格的預期預期的心理會影響借款的需求，當預期未來產品價格上漲，將自然刺激現在消費的增加；反之，消費者將觀望停滯或減少現在消費，以便享受未來價格下降的利益。六、影響貸款條件之公式 (一) 月負債比=月負債/月收入. 立. 政治大. 月負債比是用來計算你的金流，為流量的概念。一般來說，銀行會希望借款. ‧ 國. 學. 人的月負債比<70%，例如，借款人的平均月收入是 5 萬元，其月負債就要盡量. ‧. 控制在 3.5 萬元內，才不會因為每月的本金和利息支出造成生活上的壓力，甚至. y. Nat. 造成入不敷出的結果。此月收入，是指平均月收入，也就是年收入除於 12 個月，. er. io. sit. 銀行通常會以「(月薪 x 14 個月) /12 個月」來計算借款人的平均月收入。假設借款人每月薪水 5 萬的上班族，借款人的平均月收入就是(5 萬 x 14 個月)/12 個月. al. n. v i n =5.8 萬。另外，當房貸政策轉趨嚴謹時，銀行要求的月負債比也可能因此降低。 Ch engchi U (二) 總資產負債比= 資產總額/總負債金額. 總資產負債比是用來計算借款人的財富，是存量的概念。一般來說，銀行會希望借款人的總資產負債比>1.5 倍，如果借款人的不動產+存款+股票等資產共有 1500 萬，那房貸+信貸等負債就盡量控制在 1000 萬內，才不會負債過多，影響還款能力。 (三) DBR 22 倍(借款人於全體金融機構之無擔保債務歸戶後之總餘額≦平均月收入 x 22) 所謂「DBR22 倍」的規範，乃是行政院金融督導管理委員會於民國 97 年 01 19.

(25) 月 07 日金管銀（四）字第 09600523370 號函釋規定，關於適用「金融機構對於債務人於全體金融機構之無擔保債務歸戶後之總餘額（包括信用卡、現金卡及信用貸款）除以平均月收入，不宜超過 22 倍」（以下簡稱 DBR22 倍）之個人無擔保貸款項目之說明。簡言之，是指金融機構對於債務人在全體金融機構之無擔保債務歸戶後的總餘額（包括信用卡、現金卡、信用貸款等），除以平均月收入，不宜超過 22 倍。DBR(Debt Burden Ratio，即負債比)不能超過 22 倍，不同於月負債比及總資產負債比不同之處，月負債比及總資產負債比是銀行自訂的內規，只要資歷好條件佳就有機會違例承作，DBR22 倍是所有金融機構皆須遵守之規. 政治大 DBR 只看無擔保債務餘額，所謂的無擔保債務，就是不需要提供擔保品的立. 定。. 借款，包括了無擔保信貸餘額、現金卡可動用餘額、信用卡預借現金、信用卡循. ‧ 國. 學. 環餘額、信用卡分期待付金、副擔保/部分擔保貸款餘額等；所謂的餘額，是指. ‧. 借款額度扣除已經償還的部份，也就是目前欠金融機構的金額。. y. Nat. 假設甲在 A 銀行的信貸餘額是 80 萬，B 銀行的預借現金餘額是 5 萬，C 銀. er. io. sit. 行的房貸餘額是 500 萬，而甲的平均月收入是 5 萬，那甲的 DBR22 倍是 5 萬 x 22 倍=110 萬，代表甲在全體金融機構能借到的無擔保貸款最高上限就是 110 萬。. al. n. v i n 如果甲想申請房貸，且部份金額會因超過承作成數而算在無擔保放款值，那甲的 Ch engchi U 無擔保貸款最多只能再增加 25 萬(=110 萬- 80 萬- 5 萬)。. 第四節授信評量相關文獻有關授信評量之文獻國內、外研究甚多，茲將部分重要文獻整理列表如 2-2：表 2-2 授信評量相關文獻研究者. 時間. 研究方法. 風險變數. 簡安泰. 1977 卡方分析、每月淨所得、職業狀況、住宅月租或消費者信區別分析作設定抵押、其它每月付款金總額、借用放款研究款戶的信用歷史及簡明資產負債表等. 20. 研究產品.

(26) 張仁哲. 曾俊堯. 教育程度、服務類別、住宅所有權、信用卡 1982 均數差異檢定期存款有無及每月所得結餘定、區別分等析教育程度、現職年資、銀行存款餘 1995 卡方檢定方額、住宅所有權、公司資本額、保信用卡法、區別分證人與客戶有無親戚關係等變數，析模式建立. 龔昶元. 1998 Logistic Regression Model. 呂美慧. 2000 Logistic Regression Model. 立. 婚姻狀況、學歷、金融往來關係、房屋貸款借款期間、借款人與擔保人關係以及借款人通信地址與擔保品位置的相對關. 政治大. 職稱、教育程度、公司等級、年收入。消費者信 2001 Logistic 用放款 Regression Model、 Probit 模型. ‧. ‧ 國. 學. 林建州. 婚姻狀況、教育程度、居住狀況、信用卡工作年數，其他不動產之有無及有無附卡等自變數為重要的解釋變數。. sit. n. al. er. 顯著變數則為性別、職業、年收入、 2002 Logistic 房屋貸款擔保品所有權人、借款人有無 Regression 其他金融借貸及貸放成數 Model 婚姻狀況、職業、社會年資、扶養 2003 Logistic 子女數、雙薪家庭、擔保品種類、房屋貸款 Regression 擔保品已折舊率、擔保品是否為自住、借款期間、借款用途、與授信 Model 銀行否有往來. io. 李海麟. y. Nat. 及區別分析模型. 張文智. 賴義生. Ch. engchi. i n U. v. 性別、年齡、教育程度、婚姻狀況、扶養 2007 逐步區別分子女數、同住對象、現居地所有權人、消費者信居住年數、不動產持有與否、職務、用放款析法現職年資、年收入、現金卡是否動用、信用卡持有張數、信用卡持卡年限、信用卡循環動用與否，有無雙卡負債、有無無擔保負債、有無聯徵紀錄、是否設定不動產、是否有擔保品、是否有開立備償票據等。. 21.

(27) 林俊辰. 黃菊枝. Rock. 申請額度、性別、年所得、服務機構、 2009 交叉分析法職稱、服務年資、房地產、存款往來、信用卡卡方獨立性授信往來、婚姻狀況、學歷、年齡、附卡、評定等級、評定額度、核定額檢定度、信用卡張數、現金卡張數、是否貸款、信用循環、查詢次數 Logistic Regression Mode 與其他債權人的關係、年收入、負債信用卡 1984 收入比率、職業、居住與工作時間長度、住宅所有權、是否有支票或存款帳戶等變數. 政治大債權人數目、過去信用付款記錄、信用卡或. 立. 1987. 學. 是否有破產宣告、工作與居住時間長度、收入、職業、年齡、是否有短期借款支票及存款帳戶等變數。. y. sit. io. 研究發現 Logit 模式預測準確率 1991 區別分析及明顯較區別分析為佳，並認為財務比問題銀行 LR 模式分率不符合常態分配之假設，導致降分析析低區別分析的預測能力. al. n. Espahibodi. 電話、居住現址與工作的時間長個人貸款度、地區別、職業、是否在公家機構工作、月收入、住宅所有權、之前貸款件數、貸款期間等為評等模型的顯著變數. er. Goovaerts. Nat. Steenackers 1989 採用逐步 LR 模式 &. ‧. ‧ 國. Updegrave. 家庭狀況、職業狀況、居住狀況、個無擔保小 2010 Logistic 人狀況、與銀行往來情形、信用狀額信貸 Regression 況、加強債權 Model. Ch. engchi. 資料來源：本研究整理。. 22. i n U. v.

(28) 第參章研究方法本章區分為資料來源概述、操作性變數定義與分析方法等三節，首先於第一節中，說明本研究所引用之資料變數的來源，並於第二節中，分別針對因變數與解釋變數之定義，予以說明。此外，在第三節部分，將依研究目的所欲探討的研究方向，應用相關分析、判定係數檢定與多元線性廻歸分析等方法，並依理論簡述與統計量檢定進行介紹，且藉此進一步分析因變數與解釋變數間的關係。. 第一節資料來源. 政治大入是銀行的收入來源，如同商品銷售是企業的營業收入來源一般。因此，為了探立放款額度的多寡對銀行而言，如同商品銷售狀況的好壞，因為放款的利息收. ‧ 國. 學. 討銀行在放款時的財力證明的審核機制衡量，蒐集了國內的總體經濟與個體經濟等資料，進行模型的建立，以完善整體的財力證明審核機制。. ‧. 有鑑於此，本研究蒐集了自民國 86 年起至民國 105 年間的主要總體經濟與. sit. y. Nat. 個體經濟等資料，包含國民所得毛額(GNI)、國民所得(NI)、國民可支配所得、. al. er. io. 國民儲蓄淨額、國民儲蓄毛額、人口數、15 歲以上人口數、20 歲以上人口數、. v. n. 家庭戶數、平均每戶所得收入、平均每戶消費支出、平均每戶可支配所得、平均. Ch. engchi. i n U. 每戶最終消費支出、平均每戶儲蓄等資料，加以進行分析。. 第二節操作性變數定義本研究係以總體經濟與個體經濟等觀點，來討論國民所得與儲蓄之間的關聯性，故引用了國民所得毛額(GNI)、國民所得(NI)、國民可支配所得、國民儲蓄淨額、國民儲蓄毛額、人口數、15 歲以上人口數、20 歲以上人口數等資料，以下針對前述的各項變數的定義，分別敘述。一、國民所得毛額 (GNI）國內生產毛額（GDP）是指在特定期間內，國內所生產之最終商品（包含. 23.

(29) 財貨生產、勞務生產、服務等），以市場價格總額表示之，即 GDP = 消費 + 投資 + 政府支出 + (出口 - 進口)，其中投資是指投入資源投到具有經濟價值的商品上，以期增加商品價值經濟活動。如果將國內生產毛額減去支付給國外要素所得支出，再加上來自於國外要素所得收入，便會等於國民所得毛額(Gross National Income，GNI)，公式為 GNI = GDP + 國外要素所得收入淨額(收入－支出)。二、國民所得與平均每人國民所得欲瞭解國民所得之定義前，先針對國民生產毛額（Gross National Product,. 政治大在國內及國外從事生產之結果，此乃以生產觀點而言。而生產結果主要分配為受立. GNP）進行概述。所謂國民生產毛額係指本國常住居民經營之生產機構或單位，. 雇報酬、財產及企業所得，其中以所得者而言，即稱為國民所得（National Income,. ‧ 國. 學. NI），惟固定資本消耗不能分配，因此國民生產毛額扣除固定資本消耗即為國民. ‧. 所得。而平均每人國民所得則是以當期期中的人口數為基準，衡量每人所能分配. y. Nat. 之所得，即國民所得÷期初人口數。. er. io. sit. 三、國民可支配所得. 在國民所得分按要素成本計算及按市價計算兩種，按要素成本計算之國民所. al. n. v i n 得為一國(或一定地區)全體常住居民提供生產要素從事生產，在一定期間內獲得 Ch engchi U 報酬之總額；凡非由生產而發生之所得、資產重估之增值、國際間之贈與、公債. 利息收入等均不可計入國民所得之內；按市價計算之國民所得則尚包括生產及進口稅淨額。國民所得加上來自國外經常移轉收入淨額即為國民可支配所得，其中來自國外移轉雖然非由本國國民生產而發生之所得，卻可由本國國民所支配與利用，故稱為國民可支配所得。國外移轉收支為本國常住居民與非本國常住居民間各種單方之無償贈與，包括國際間之經濟援助、技術援助及對國際機構經費之分擔費用，慈善及宗教團體之救濟與捐贈、僑民匯款等，但不包括國際間武器或其他軍 24.

(30) 事裝備之援助。四、國民儲蓄淨額與儲蓄毛額國民儲蓄係全國各經濟部門在一定期間內國民可支配所得未用於消費者身上的所得當成計列標準，與一般大眾觀念上之儲蓄不盡相同。換言之，就是將國民可支配所得的額度扣除國民的消費支出即是國民儲蓄淨額，其中消費支出包含了民間消費與政府消費，所謂民間消費泛指房租、貸款、保費等經常性消費支出和教育、娛樂等非經常性消費支出，政府消費泛指強制保險費、稅金等支出均涵蓋在內，其公式為. 政治大如果將國民儲蓄淨額的額度再加上固定的資本消耗，公式為立. 國民儲蓄(淨額)＝國民可支配所得－國民消費(＝民間消費＋政府消費)。. 國民儲蓄毛額＝國民儲蓄淨額＋固定資本消耗。. ‧ 國. 學. 五、人口數. ‧. 人口數的統計是指活產出生之後的人口統計數字，對於某一特定期間內發生. y. Nat. 的生命跡象仍持續維持的人數，一般會以每特定時間為基準，將生存的人數與死. er. io. sit. 亡人數相抵銷後的人數為計算標準。一般而言，為配合社會或企業的需要，人口數的統計上，較常被使用的人口數包含全部的人口數、15 歲以上人口數及 20 歲. al. n. v i n 以上的人口數，其中 15 歲以上人口數即是全國的人口數扣除 14 歲(含)以下的人 Ch engchi U 口數的統計，20 歲以上人口數即是全國的人口數扣除 19 歲(含)以下的人口數的統計。. 第三節分析方法有關影響健保保費收入、保費支出、保險密度與保險滲透率的因素甚為廣泛，本研究考量從國內整體的社會與經濟環境的影響據以探究其相關性。故本節針對相關分析、多元線性廻歸分析及判定係數等方法，予以說明且分述如次（參考黃登源，1998）。一、相關分析 25.

(31) （一）理論簡述相關的意義主要在測量兩變數間變動趨勢的一致性，而相關性所呈現的方向可能是正或負。當兩變數呈現正相關時，表示一個變數之高數值傾向於結合另一高數值之變數，而低數值變數則會傾向於結合低數值變數。若兩變數呈現負相關時，則是高數值變數會傾向結合低數值變數。在統計學上，我們常用相關係數，一般以  來表示，代表兩個變數 X 與 Y 的相關程度。它的定義為. =.  XY Cov( X , Y ) ， =  XY Var ( X ) Var (Y ). 其中， Cov ( X , Y ) 為共變異數。當   0 時，我們稱 X 和 Y 之間為正相關；. 治政當   0 時，則稱 X 和 Y 之間為負相關。若是  =大 0 時，則稱 X 和 Y 之間沒有立關係存在，或說統計上無關係。因此，可以用  來測量母體中兩相關變數 X 與. ‧ 國. 學. Y 一致性的程度，我們稱  為積差相關係數（Coefficient of Pearson Correlation）。. ，. S xx S yy. n. al. S xy. Ch. er. io. r=. sit. y. Nat. 即. ‧. 但是在實務應用上，常常並不容易得到。所以，我們用樣本相關係數 r 來估計  ，. i n U. v. n n 1 n 2 2 2 = 1 2 = 1 式中 S xx  (xi − x ) ， S yy  (xi − x )( y i − y ) 。  ( yi − y ) ， S xy = n − 1 i =1 n − 1 i =1 n − 1 i =1. engchi. 其中 (xi , yi ) 為第 i 對樣本值，i = 1,2,3,…,n； x 及 y 分別為其樣本平均數。（二）檢定統計量 r 是從樣本計算出來的相關係數，和其他樣本統計量一樣都有抽樣誤差。當隨機變數 X 和 Y 之聯合分配服從二元常態分配時，欲檢定. H0：  = 0. vs. H1 ：   0 時，. 在統計假設 H 0 為真的情況下，我們可以由其樣本相關係數 r 導出 t 檢定統計量（型 I 錯誤（Type I Error），  = 0.05 ），即 26.

(32) tv =. r. ，. 1− r2 n−2. 並利用自由度為 v = n-2 之 t 檢定量作檢定，亦即當 t v  t  (v ) ，則拒絕 H 0 。 2. 二、多元線性廻歸多元廻歸方程式（Multiple Regression Equation）表示因變數（dependent variable）和兩個或兩個以上自變數（independent variable）的線性關係。有關多元線性廻歸之理論架構，本小節將分成理論引介與廻歸係數的檢定兩部份來說明，並分述如次：. 政治大多元線性廻歸分析是在分析問題（因變數）時，考慮相關影響因素（自立. （一）理論簡述. ‧ 國. 學. 變數）是否有效降低因變數變異的一種統計方法，用來尋求自變數與因變數間關係及根據已知的自變數來預測因變數。若因變數（ Y ）同時受到兩個或兩個以上. ‧. 自變數（ X1 , X 2 ,  ）的影響。一般常用多元線性廻歸模型分析方法來說明，其. sit. y. Nat. 機率模型為. a iv ) l C n hengchi U. n. (. （3.1）. er. io. Yi = 0 + 1 X i1 +  2 X i 2 +  +  k −1 X ik −1 +  i. 且 E ( i ) = 0 ， Cov  i ,  j = 0 ， k ， i  j ， i, j = 1,2,3, , n 。多元線性廻歸分析的目的是確認有關變數間的關係，利用最小平方法建立多元線性廻歸方程式（Multiple Linear Regression Equation），其預測方程的一般表達式為 Yˆ = b0 + b1 X 1 + b2 X 2 +  + bk −1 X k −1. （3.2）. 式中， Yˆ 為因變數條件平均的估計值， X1 , X 2 , , X k −1 為自變數，k 為自變數的個數，b0 為廻歸方程的常數項， b1 , b2 , , bk −1 為偏廻歸係數（Partial Regression Coefficient），如 b1 表示在 X 1 , X 2 , , X k −1 固定的條件下，X1 每增（減）一個單位. 27.

(33) 對 Y 的平均變數的效應。式子（3.2）中，因 Y 在 X1 , X 2 , , X k −1 固定下之條件機率分配 f (Y | x1 , x2 , , xk −1 ) ，. 除條件平均 E (Y | x1 , x2 , , xk −1 ) = 0 + 1 X1 +  +  k −1 X k −1 ，. 不同外，與  i 相同，所以誤差項  i 可以改寫為  i = Yi − ( 0 + 1 X i1 +  2 X i 2 +  +  k −1 X ik −1 ). （3.3）. 而  i 是不能觀測的，必須估計它，令. 立. 政治大， e = Y − Yˆ i. i. i. ‧ 國. 學. 表示殘差（Residual），因 Yˆi 接近 Yi ，所以 ei 接近  i ， i = 1,2,3,, n ，利用這些數值來評估 Yˆ 估計 Y 時之誤差大小，令. ，. y. Nat. 1 n 2  ei n − k i =1. ‧. s2 =. (Y | X1 , X 2 , , X k −1 ) =  ， aVar iv l C n h e n gSSEc =hni ei2U，殘差平方和. n. er. io. sit. s 用來估計模型誤差. i =1. 表示 Yˆ 估計 Y 之總平方誤差. MSE =. SSE ， n−k. 表示任意水準值 X1 , X 2 ,, X k −1 之平均估計平方誤差。其中， MSE 估計式中使用 n - k 來平均是因為式子（3.3）中有 k 個參數，若只有 k 個值則完全決定一個面，沒有產生任何殘差的變異，因而得不到殘差變異的訊息，在樣本為 n 的情形下，有 n − k 個殘差沒有限制，用來檢測殘差變異，現有限制權數目 n − k 稱為自由度。（二）檢定統計量. 28.

(34) 當建立多元線性廻歸方程後，除須用 F 檢定法作廻歸方程的直線相關假設檢定外，還須進一步檢定 Y 與每個自變數 X i 是否有直線廻歸關係。故須分別對每個廻歸係數進行假設檢定。虛無假設 H 0 : i = 0 vs. 對立假設 H1 : i  0 ，然而進行檢定的過程中，應先計算廻歸係數的估計標準差. s. s i =. n. (.  X ji − X i. j =1. )2. . 1 1 − Ri2. ，. 政治大. 其中， Ri2 = R X2  X ,, X , X ,, X 為 X i 與其餘 X j ， j  i ，之複相關係數之 i 1 i −1 i +1 k −1. 立. ti =. i s i. 2. ‧. 若 t   t  (n − k )，則拒絕 H 0 。 i. ，. 學. ‧ 國. 平方和及 s = MSE 。而檢定統計量為. y. Nat. er. io. 三、判定係數. sit. 其中，n-k 為殘差平方和自由度，  i 為廻歸係數，s 表  i 的樣本標準差。. al. n. v i n 廻歸模型是以自變數來解釋因變數，其解釋能力的高低是評斷模式適合與否 Ch engchi U. 的重要指標，而判定係數則是用來衡量廻歸模型的配適程度。有關判定係數之理論架構部份，本小節將區分成理論簡述與判定係數之檢定兩部份來說明，並分述如下：（一）理論簡述判定係數其功用是探討對所有自變數（ X1 , X 2 ,  ）與因變數（ Y ）之間的直線廻歸關係的適合程度，亦是研究多個變數間的直線關係的一種統計分析方法。根據廻歸模型，可知對於因變數的變異，可以分解成兩部份：（i）由自變數所解釋的變異，也就是模型所能解釋的變異，即廻歸模型所解釋的變異 29.

(35) SSR=  ( yˆ i − y )2 。（ii）由殘差項所引造成的變異，也就是不能被模型所解釋的變異，即殘差項所造成的變異 SSE=  ( y i − yˆ i )2 。而變數 Y 的總變異 SST，即. SST=  ( yi − y )2 。為了使廻歸模型有較佳的配適，則廻歸平方和 SSR 應佔總平方和 SST 主要部份，. 政治大. 而誤差平方和 SSE 是愈小愈好。因此，定義廻歸模型的配適程度指標的判定係數為. 立. ‧ 國. SSR SSE ＝1 − ， SST SST. 學. R 2 ＝廻歸平方和／總平方和＝. R 2 的分佈範圍是介於 0 到 1 之間。若樣本點大多數集中於廻歸直線周圍，形成. ‧. 一種強烈的直線走勢，則 R 2 會接近於 1。若是樣本點隨機散佈在四周圍，資料. sit. y. Nat. io. al. n. （二）檢定統計量. er. 的走勢不能形成一種趨向，則 R 2 會接近於 0。. Ch. engchi. i n U. v. 由於從母體判定係數為零的母體中作隨機抽樣，亦會存在抽樣誤差，故 R 2 值常不等於零，則需作母體判定係數是否為零的假設檢定。虛無假設對立假設. H 0 : Y  X 1 , X 2 , = 0 H 1 :  Y  X 1 , X 2 ,  0 ，. 可用 F 檢定，統計量公式為.  n−k F =   k −1.  SSR  R 2 =    SSE  1 − R 2. 或 30.  n − k     k − 1  .

(36)  n−k R 2 =   k −1.    F .  n−k   F + 1 ,   k −1 . 若 F  F (k − 1, n − k )，則拒絕 H 0 。其中，n 為樣本大小，k-1 為自變數的個數， n-k 為殘差平方和自由度。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 31. i n U. v.

(37) 第肆章所得與儲蓄關聯性分析本章於第一節針對家戶的所得收入與儲蓄等變數進行探索性分析，依戶長的年齡別分別敘述，其次針對平均每人國民所得與平均每人儲蓄淨額等變數進行相關分析，據以瞭解變數與變數間的關係，且於第二節將其相關結果予以敘述說明。最後，考量前一節變數間的相關性，於第三節中分別依因變數的不同，分別探討與解釋變數間之關聯性。. 第一節探索性分析. 政治大家戶的所得收入與儲蓄的關係，其中所得又細分為平均每戶所得收入及平均每戶立. 在探索性分析的部分中，根據家庭收支調查的結果，依戶長年齡別依序探討. ‧ 國. 學. 可支配所得等兩變數，按照戶長年齡未滿 30 歲、30-34 歲、35-39 歲、40-44 歲、 45-54 歲、55-64 歲、65 歲以上等年齡劃分分組進行敘述性統計分析，其趨勢圖. ‧. 及內容分述如下。. sit. y. Nat. 一、戶長年齡未滿 30 歲之所得與儲蓄關係. al. er. io. 在戶長年齡未滿 30 歲的部分，大多數是屬於年輕族群的小資青年，在家庭. v. n. 收支調查的結果，本文根據戶長年齡未滿 30 歲之家庭調查的平均每戶所得、平. Ch. engchi. i n U. 均每戶可支配所得與平均每戶儲蓄等數據資料，進行關係的敘述，趨勢圖如圖 4-1 和圖 4-2。. 32.

(38) 1200000. 1,119,993 1,018,762. 1,006,238. 1000000 980,048. 954,411. 元. 800000 600000 400000 232,438. 180,634. 200000. 184,297. 169,618 123,449. 0. 政治平均每戶儲蓄大. 平均每戶所得收入. 立. 資料來源：行政院主計總處。. ‧ 國. 學. 圖 4-1 戶長年齡未滿 30 歲之平均每戶所得收入與儲蓄. ‧. 從圖 4-1 的結果顯示，首先，從平均每戶每年的所得收入的結果來看，戶長. Nat. sit. y. 年齡未滿 30 歲之平均每戶所得收入在近 20 年的期間，目前的平均每戶所得收入. n. al. er. io. 有較 20 年前為高，而且也較 10 年前為高，顯示國內的家戶所得收入在 20 年來. i n U. v. 有成長的現象。若從 1997 年的 100 萬 6,238 元來看，10 年後到了 2007 年為 101. Ch. engchi. 萬 8,762 元，這 10 年間的成長幅度為 1.2%，從 2007 年起直至 2016 年的 111 萬 9,993 元，這 10 年間的成長幅度為 9.9%。由此可見，戶長未滿 30 歲的家戶平均每年的所得收入是呈現成長的走勢，雖然期間出現了上下起伏的現象，但整體仍為上揚的趨勢。其次，從平均每戶每年的儲蓄結果來看，戶長年齡未滿 30 歲之平均每戶儲蓄在近 20 年的期間，目前的平均每戶儲蓄較 20 年前為低，以前 10 年(1997 年-2006 年)的角度，平均每戶儲蓄從 1997 年的 23 萬 2,438 元，下滑至 2007 年的 18 萬 634 元，10 年間的下滑幅度為 22.3%，而後 10 年(2007-2016 年)的角度，平均每戶儲蓄從 2007 年的 18 萬 634 元，呈現持平的趨勢，直至 2016 年的 18 萬 4,297 33.

(39) 元，10 年間是呈現微幅的成長，成長幅度為 2.0%。由此顯示，戶長未滿 30 歲的家戶平均每年的儲蓄整體是呈現下滑的走勢。. 1000000 900000. 935,130 834,370. 864,109. 825,540. 800000 元. 814,519. 782,400. 700000 600000 500000 400000 300000. 232,438. 政治大 180,634. 200000. 立. 169,618. 100000 0. 184,297. 123,449. ‧ 國. 學. 平均每戶可支配所得. 平均每戶儲蓄. ‧ y. Nat. 資料來源：行政院主計總處。. n. al. er. io. sit. 圖 4-2 戶長年齡未滿 30 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄. i n U. v. 從圖 4-2 的結果顯示，從平均每戶每年的可支配所得的結果來看，戶長年齡. Ch. engchi. 未滿 30 歲之平均每戶可支配所得在近 20 年的期間，目前的平均每戶可支配所得有較 20 年前為高，而且也較 10 年前為高，顯示國內的家戶可支配所得在 20 年來有成長的現象。從 1997 年的 83 萬 4,370 元來看，10 年後到了 2007 年為 86 萬 4,109 元，這 10 年間的成長幅度為 3.6%，從 2007 年起直至 2016 年的 93 萬 5,130 元，這 10 年間的成長幅度為 8.2%。由此可見，戶長未滿 30 歲的家戶平均每年的可支配所得是呈現成長的走勢，雖然期間出現了上下起伏的現象，但整體仍為上揚的趨勢。綜合而言，戶長年齡未滿 30 歲的平均家戶所得收入或平均每戶可支配所得與平均每戶儲蓄並未呈現同步成長的趨勢，意味著當所得收入增加的同時，並未 34.

(40) 能表示可以增加儲蓄的額度，其可能原因在於整體的經濟環境所致，當物價提高的情況下，會造就了所得收入會無形縮水，相對也無法增加儲蓄的額度。二、戶長年齡 30-34 歲之所得與儲蓄關係在戶長年齡 30-34 歲之平均每戶所得與平均每戶儲蓄的關係探討，透過探索性統計分析的方式，分別依平均每戶所得與平均每戶儲蓄、平均每戶可支配所得與平均每戶儲蓄等數據資料之趨勢圖做進一步的探究及敘述，趨勢圖如圖 4-3 和圖 4-4。. 1,360,000 1,158,053. 立. 1,160,000. 223,750. io. y. sit. 232,396. er. 160,000. 236,917. Nat. 360,000. ‧. 560,000. 1,149,504. ‧ 國. 元 760,000. 1,307,294. 1,182,136. 學. 960,000. 1,103,880. 政治大. n. a平均每戶所得收入平均每戶儲蓄 iv l C n hengchi U. 資料來源：行政院主計總處。. 圖 4-3 戶長年齡 30-34 歲之平均每戶所得收入與儲蓄從圖 4-3 的結果顯示，首先，從平均每戶每年的所得收入的結果來看，戶長年齡介在 30 至 34 歲間之平均每戶所得收入在近 20 年的期間，目前的平均每戶所得收入有較 20 年前為高，顯示國內的平均家戶所得收入在 20 年來是呈現成長的現象。從 1997 年的 110 萬 3,880 元，一直微幅的上揚至 2016 年的 130 萬 7,294 元，這 20 年間的成長幅度為 18.4%。由此可見，戶長戶長年齡介在 30 至 34 歲間的家戶平均每年的所得收入是呈現成長的走勢，雖然期間出現了上下起伏的現 35.

(41) 象，但整體仍為上揚的趨勢。其次，從平均每戶每年的儲蓄結果來看，戶長年齡介在 30 至 34 歲間之平均每戶儲蓄在近 20 年的期間，目前的平均每戶儲蓄較 20 年前為低，平均每戶儲蓄從 1997 年的 23 萬 6,917 元，下滑至 2016 年的 23 萬 2,396 元，20 年間是呈現微幅的下滑的走勢，下跌幅度為 1.9%。由此顯示，戶長年齡介在 30 至 34 歲間的家戶平均每年的儲蓄整體是呈現下滑的走勢。. 1,360,000. 政治大. 1,160,000 935,281. 立. 元. 236,917. 232,396. Nat. y. 223,750. io. 平均每戶可支配所得. n. al. 平均每戶儲蓄. er. 160,000. ‧. 360,000. ‧ 國. 560,000. 952,784. 學. 760,000. 892,208. sit. 960,000. 1,072,960. Ch. 資料來源：行政院主計總處。. engchi. i n U. v. 圖 4-4 戶長年齡 30-34 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄從圖 4-4 的結果顯示，從平均每戶每年的可支配所得的結果來看，戶長年齡介在 30 至 34 歲間之平均每戶可支配所得在近 20 年的期間，目前的平均每戶可支配所得有較 20 年前為高，而且也較 10 年前為高，顯示國內的家戶可支配所得在 20 年來有成長的現象。從 1997 年的 89 萬 2,208 元來看，一路出現上升的趨勢，直至 2016 年的 107 萬 2,960 元，這 20 年間的成長幅度為 20.3%。由此可見，戶長年齡介在 30 至 34 歲間的家戶平均每年的可支配所得是呈現成長的走勢，雖然期間出現了上下起伏的現象，但整體仍為上揚的趨勢。 36.

(42) 綜合而言，戶長年齡介在 30 至 34 歲間的平均家戶所得收入或平均每戶可支配所得與平均每戶儲蓄並未呈現同步成長的趨勢，與戶長年齡未滿 30 歲之家戶平均所得與儲蓄的關係呈現相同的情況。。三、戶長年齡 35-39 歲之所得與儲蓄關係在戶長年齡 35-39 歲之平均每戶所得與平均每戶儲蓄的關係探討，透過探索性統計分析的方式，分別依平均每戶所得與平均每戶儲蓄、平均每戶可支配所得與平均每戶儲蓄等數據資料之趨勢圖做進一步的探究及敘述，趨勢圖如圖 4-5 和圖 4-6。. 立 1,168,920. 1,146,576. 1,083,634. engchi. 平均每戶所得收入. sit. y. a182,190 l C h. 227,683. n. 140,000. 202,854. io. 340,000. Nat. 540,000. 200,757. er. 740,000. 1,159,236. ‧. 元. 940,000. 1,305,019. 1,237,024. 學. 1,140,000. ‧ 國. 1,340,000. 政治大. i n U. 220,566. v. 平均每戶儲蓄. 資料來源：行政院主計總處。圖 4-5 戶長年齡 35-39 歲之平均每戶所得與儲蓄從圖 4-5 的結果顯示，首先，從平均每戶每年的所得收入的結果來看，戶長年齡介在 35 至 39 歲間之平均每戶所得收入在近 20 年的期間，目前的平均每戶所得收入有較 20 年前為高，顯示國內的平均家戶所得收入在 20 年來是呈現成長的現象。從 1997 年的 108 萬 3,634 元，一直出現上下起伏的情況，直至 2016 年. 37.

(43) 的 130 萬 5,019 元是出現上升的現象，這 20 年間的成長幅度為 20.4%。由此可見，戶長年齡介在 35 至 39 歲間的家戶平均每年的所得收入是呈現波動式的成長趨勢。其次，從平均每戶每年的儲蓄結果來看，戶長年齡介在 35 至 39 歲間之平均每戶儲蓄在近 20 年的期間，目前的平均每戶儲蓄較 20 年前為高，平均每戶儲蓄從 1997 年的 20 萬 2,854 元，隨即出現下滑的走勢，2002 年之後則出現反彈的現象，出現逐年上升至 2016 年的 22 萬 566 元，20 年間是呈現上下波動的成長走勢，成長幅度為 8.7%。由此顯示，戶長年齡介在 35 至 39 歲間的家戶平均每年的儲蓄整體是呈現上升的走勢。. 立. 202,854. y. sit. 元. 952,778. er. al. n. 140,000. 960,592. 894,667. io. 540,000 340,000. 936,800. Nat. 740,000. 871,395. 1,068,104. 1,014,173. ‧. 940,000. ‧ 國. 1,140,000. 學. 1,340,000. 政治大. Ch. 182,190. 227,683. engchi. 平均每戶可支配所得. i v200,757 n U. 220,566. 平均每戶儲蓄. 資料來源：行政院主計總處。圖 4-6 戶長年齡 35-39 歲之平均每戶可支配所得與儲蓄從圖 4-6 的結果顯示，從平均每戶每年的可支配所得的結果來看，戶長年齡介在 35 至 39 歲間之平均每戶可支配所得在近 20 年的期間，目前的平均每戶可支配所得有較 20 年前為高，顯示國內的家戶可支配所得在 20 年來有成長的現. 38.