[PDF] Top 20 台灣實施IFRS 17之資產負債管理 ― 以終身壽險為例 - 政大學術集成

... 圖十六、IFRS17 負債組成 三、基礎情境納入隨機效果 基於本文前述之資產配置假設，模擬未來十年資產負債以及損益波動情 形，首先，由下圖所示，基礎情境不考慮隨機情境下之 3%投資報酬率表現與考 ... See full document

... 感謝法律組的同學們，能讓一路從理工背景上來的我嘗試從另一個角度看事情， 從你們的思考邏輯中我學習到許多寶貴的經驗。另外也要感謝歷屆學長姐們一直 對我們照顧有加，建立起如此歡樂且溫馨的大家庭。 感謝所有一路幫助我的好朋友們，感謝你們忍受我的暴行至今。與你們之間 我想不太需要什麼客套的言詞，我知道在我需要的時候可以全心信任你們照看著 ... See full document

... 本研究的第二部分是利用模擬最佳化的方法，幫助銷售傳統壽險保單的保 險人求解出適切的業務槓桿與資產配置策略。我們假設保險人在考量破產機率與 報酬率的波動之下，將資本與淨保費收入投資於資本市場中，以追求較高的業主 ... See full document

... 參考國際間各制度之貼現率建構方式後發現，美國因未來不接軌 IFRS 17，仍沿用 目前以政府公債殖利率的方式來做為無風險利率；在歐盟各國大多主要規範遵循 Solvency II 相關規範訂定，其利率建構方式大多與現行台灣壽險實務於進行負債公允價 ... See full document

... 建議 本研究模擬之基礎為股票投資模型、利率模型與保單，架構為 IFRS 9 與 IFRS17，未來發展的研究方向可從上述提及之基礎或規範內容進一步分析： 1. 本研究之股票投資模型未考慮對未來看法或特定的投資策略，也不考慮 ... See full document

... 在保險業自由化及國際化的趨勢下，保險公司除了面對同業以及金融機構間 的競爭之外，更須加強對公司本身的控管能力，因此，公司資產面及負債面的管 理就顯得格外重要。國際會計準則 IAS39 號公報與我國財務會計準則第 34 號公 報特別針對資產面的金融商品的會計處理做通盤的規範，要求須按照公平價值作 ... See full document

... 近年隨著油價、物價上漲所導致的通貨膨脹風險，壽險業者以增額型終身壽 險來吸引潛在消費者。另外，由於醫療技術的進步，使得死亡率逐年改善，因此 將造成保單在設計時可能將遭受到長壽風險的影響。本篇文章的主要目的即探討 ... See full document

... 世界各國金融體制 資料來源：金融機構風險管理，沈中華著 第二次世界大戰前日本獨占資本主義之特色為：極度獨占、集中和企業結合， 以私人經濟力量與國家權力緊密結合，創造出以財閥為中心的日本經濟。因財閥 的綜合經濟被視為第二次世界大戰日本軍國主義發動戰爭的經濟來源，所以聯合 ... See full document

... 發布各項相關函令來限制利變型商品的內容以監督壽險公司發行此類商品的風 險與財務管理。在《人身保險業辦理利率變動型保險商品業務應注意事項》中規 定壽險公司在送審利變型商品時需要檢附現金流量測試法之利潤測試，且在現金 ... See full document

... 銀行產業之特性使得其容易遭受流動性風險之影響，且現行的新巴塞爾資本協定 (BASEL II)未具備統一的流動性管理制度，導致銀行在金融危機時期，因為流動 性短缺招致經營困境，造成金融體系的崩潰。為此巴塞爾銀行監理委員會(BASEL Committee on Banking Supervision, BCBS)在 2010 ... See full document

... 利差問題，過去發行保單預定利率高造成損失的壓力，另外 IFRS 實施後，增提 責任準備金的壓力增加。因此除了投資獲利外也必須注意負債面之管理，而負債 ... See full document

... 平滑調整，不僅反映了金融市場的利率水平，也滿足利率市場化的監管理念。 1.2 選擇權及保證利益的時間價值（TVOG） 保單持有者具有最低利率保證、退保選擇權等權利，通常這些選擇權出於 虛值狀態，但經濟大幅波動時這些選擇權可能會變成實值，因此它們的時間價 值值得注意。萬歷歷（2016）提到過，TVOG 是採用隨機模型的方法進行測算 的，即 TVOG=按隨機模型所得可分配收益現值的均值-按確定性假設所得的可 ... See full document

... 三、 利率模型 利率是反應市場均衡的重要經濟變數，亦是壽險公司在經營時的重要指 標，過去有許多學者希望透過建立模型，準確地捕捉利率的變化趨勢。蔡政 憲、郭維裕、謝明華(2006)在研究台灣保險監理之利率模型系統時，認為短期 利率的模型可以完善的建構利率期間結構的動態過程，在模擬的過程中，也能 ... See full document

... financial asset must be measured at fair value through profit or loss. 3.3.2. Business Model Assessment The business model assessment is based on how key management actually manages the business instead of their ... See full document

... 認為在債券類投資處分利益的認列上會更有彈性。 IFRS 17 之實施則可能導致業者 淨利減少但變動幅度增加，且對以長年期保單為主的壽險業會造成負債大幅增提而 使業主權益下降的現象。 量化模擬分析進一步探究 IFRS 9 與 ... See full document

... 後期實證結果的轉變，說明在 2012 年-2016 年間，海外債券投資無論是金額 或是比重多寡，慢慢地不再是壽險業的避風港，甚至投資愈多則營運風險愈高、 經營績效愈差，推斷應是以下原因： 第一，隨著低利率時代來臨，消費者不願意將資產放在銀行，因此轉移到壽 ... See full document

... 第二節 壽險業之贖回風險 因壽險業之國外投資比例於 2014 年 5 月時已達 ...45%之部分多為國際 債券。而國際債券中以美元計價發行額最多，佔約八成，且大部分都 為發行天期為 25 ... See full document

... 中文摘要 在保險公司的經營管理中，利率風險是影響公司財務健全非常重要的因素，為了避免利 率風險，資產負債管理經理人經常採用傳統的免疫理論來降低此風險。然而傳統免疫理論 模型假設利率是平行移動的，而後續研究文獻已將傳統免疫理論模型推廣到利率變動是一 ... See full document

... As we can see, in Table 8, the fitted models barely have violations, and the mean VaRs are bigger than internal models in both 95th and 99th percentile VaRs.. Even though they have lower[r] ... See full document

... 務報告採用國際會計準則編製，並且經過獨立審計機關查核後，對其發行公債 之殖利率利差之影響。本研究從英國債務管理辦公室及倫敦證券交易所之資料 庫，蒐集英國中央政府發行公債之資訊，以 2006 年至 2014 間有交易行為之 ... See full document