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立 政 治 大 學
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第壹章、 緒論
第一節、 研究動機與目的
本研究探討跨國企業與其關係企業間以無形資產為移轉訂價標的可能產生 之問題與爭議，並以經濟合作暨發展組織（Organization for Economic Co-operation and Development, OECD）發布之跨國企業及稅務機關移轉訂價指導方針（OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administration；以 下簡稱 OECD（2010）移轉訂價指導方針）及 OECD 2013 年 7 月 30 日發布之「無 形資產移轉訂價修訂討論稿」（Revised Discussion Draft on Transfer Pricing Aspects of Intangibles，以下簡稱 OECD（2013） IP 修訂討論稿）為藍本，分析我國目 前對於無形資產移轉訂價規範之缺失，進而提出個人建議，冀能作為我國無形資 產移轉訂價規範修法方向之參考。
今日台灣企業投資海外子公司的情形愈趨頻繁，輔仁大學與美國哥倫比亞大 學 Vale 哥倫比亞研究中心（Vale Columbia Center）於 2011 年聯合發佈了「2011 台灣前二十大跨國企業排行榜」。據該篇研究報告顯示，台灣前二十大跨國企業 的海外資產佔總資產的比例為 40%，而海外營收佔總營收的比重則為 85%
（Govitrikar, Kao, Kuo, and Sauvant 2011）。顯示台灣大型跨國企業的國際化程度 較其他各國為高。一旦涉及跨國企業，國外法律與稅務規範的遵循便是一大議題，
其中在稅務方面，又以「移轉訂價」最為企業主及各國稅務機關所重視。對於企 業主而言，可能透過移轉訂價的規劃將利潤留在稅率較低的國家；而就各國稅務 機關而言，為維護租稅之公平性，紛紛針對跨國企業集團間母子公司的移轉訂價 作出規範，檢視企業所為的受控交易是否符合常規，以避免企業不正當的避稅，
防止本國稅收之損失。
此外，近年來隨著知識經濟重要性的提升，學術、產業及官方各界對於無形
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資產提出諸多探討。美國智慧資本研究機構（Ocean Tomo 2011）發表之無形資 產市場價值研究（Ocean Tomo's Intangible Asset Market Value Study），說明美國 S&P 500 大企業之企業價值組成演變（見圖 1）。由圖 1 可看出無形資產佔企業整 體價值的比重從 1975 年起已大幅提升，至 2009 年時該比重已自 1975 年之 17%
提高至 81%，無形資產在現今企業價值的重要性由此可見。
以台灣現況而論，若按 Ocean Tomo（2011）之研究方法，以我國整體上市 櫃公司為研究範圍，無形資產占企業價值之演變雖不若 Ocean Tomo（2011）研 究之結果明顯，但無形資產仍占企業市值約近四成之比例（見圖 2），實已可說 明無形資產對臺灣企業而言亦是其價值之重要組成因素。然若按帳面價值衡量，
我國上市櫃公司之無形資產帳面價值僅佔其企業帳面價值約 1.5%（見圖 3），相 較於前述以市值衡量之結果，可明顯看出帳上認列之無形資產價值遠遠低於市場 上給予無形資產之評價。該等有關無形資產帳面價值與公允價值相對於企業價值 之關係，將於本研究第肆章第一節進一步詳細探討。
就無形資產在稅務上的議題而言，無形資產於跨國企業集團內部委託或共同 研發以及相互移轉使用之情形日漸頻繁，但由於無形資產具特殊性，以其作為移 轉訂價之標的時，易產生爭議。以往受限於無形資產評價制度的不足，我國於無 形資產移轉訂價的規定並不完善，僅於「營利事業所得稅不合常規移轉訂價查核 準則」（以下簡稱我國移轉訂價查核準則）中略作規範。直至 2012 年 9 月財團法 人中華民國會計研究發展基金會評價準則委員會發布「評價準則公報」後，可算 是為無形資產之評價立下一大里程碑。既然我國評價制度已日趨進步，對於跨國 企業無形資產移轉訂價規範亦應進一步修訂，以利我國移轉訂價查核之健全。
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1975 1985 1995 2005 2009
美國S&P 500大企業之企業價值組成演變
無形資產占企業價值之比例 有形資產占企業價值之比例
39.12% 32.52% 37.24% 33.85% 31.07% 34.74% 38.35%
60.88% 67.48% 62.76% 66.15% 68.93% 65.26% 61.65%
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
企業市值組成：我國整體上市櫃公司
無形資產占企業市值之比例 有形資產占企業市值之比例
1.27% 1.50% 1.43% 1.43% 1.59% 1.67% 1.19%
98.73% 98.50% 98.57% 98.57% 98.41% 98.33% 98.81%
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
企業帳面價值組成：我國整體上市櫃公司
無形資產占帳面價值之比例 有形資產占帳面價值之比例
圖 1 美國 S&P 500 大企業之企業價值組成演變
（資料來源：Ocean Tomo.2011）
圖 2 我國整體上市櫃公司企業市值組成演變
（資料來源：台灣經濟新報資料庫，本研究計算繪製）
圖 3 我國整體上市櫃公司企業帳面價值組成演變
（資料來源：台灣經濟新報資料庫，本研究計算繪製）