學校教職員工退休撫卹基金投資 受益憑證之作業處理程序要點
中華民國 100 年 2 月 1 日 臺儲監字第 1000018466 號函核
定；中華民國 100 年 7 月 4 日 臺儲監字第 1000104706 號函修
正；中華民國 101 年 4 月 20 日 臺儲監字第 1010063587 號函修
正；中華民國 103 年 12 月 2 日 臺教儲(二)字第 1030172433 號函
修正；中華民國 104 年 4 月 22 日臺教儲(二)字第 1040049748 號函修正；中華民國 105 年 12 月 13 日臺教儲(二)字第 1050172895 號函修正
一、財團法人中華民國私立學校教職員退休撫卹離職資 遣儲金管理委員會(以下簡稱儲金管理會)為執行學 校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資 遣儲金與原私立學校教職員工退休撫卹基金收支 管理運用辦法第六條第二項之規定，有效運用學校 法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣 儲金(以下簡稱退撫儲金)與原私立學校教職員工退 休撫卹基金(以下簡稱原私校退撫基金)，特訂定本
要點。
二、退撫儲金及原私校退撫基金購買受益憑證(以下簡稱 共同基金)時，應考量共同基金之穩定性、長期成長 性及市場流動性，以確實管理風險、創造退撫儲金 及原私校退撫基金之收益。
三、退撫儲金及原私校退撫基金購買共同基金時，應參 考下列準則：
(一)考慮短、中、長期績效及績效之可持續性。
(二)穩定性，依共同基金之市場風險(beta 係數)、總 風險(月化標準差)或風險值(VaR)予以評估；成 長性，依共同基金之擇股能力(alpha)或簡森指標 (Jensen index)或報酬率予以評估；流動性，以共 同基金之基金規模評估為原則。
(三)優先選擇波動率小且報酬率高，或崔納指標 (Treynor index)或夏普指標(Sharpe)較高之共同基 金。
(四)指數股票型基金(Exchange traded fund, ETF)呈現 整體金融市場之長期成長性，期貨信託基金維 持資產配置之穩定性，均應參酌，建立投資部 位。
(五)貨幣市場基金作為市況不佳時之資金暫存部 位。
(六)投資於任一共同基金之受益權單位總數，不得 逾該基金已發行受益權單位總數之百分之十，
其金額並不得逾前一季退撫儲金及原私校退撫 基金淨值總額之百分之四。
(七)原私校退撫基金於退撫儲金依規定實施投資標 的組合選擇後，投 資於任一共同基金之受益權 單位總數，不得逾該基金已發行受益權單位 總數之百分之十，其金額並不得逾前一季原私 校退撫基金淨值總額之百分之十五。
四、退撫儲金及原私校退撫基金購買(或贖回)共同基金 之作業流程如下：
(一)儲金管理會投資策略執行小組(以下簡稱投資策 略執行小組)執行秘書應依前二點規定，篩選投 資標的，每月提出評估報告，由投資策略執行 小組議決。
(二)投資策略執行小組應依據經教育部核定之年度 投資運用計畫之資產配置比率及評估報告，選 定投資標的及額度，建立投資組合。
(三)投資策略執行小組授權執行秘書，在授權範圍 內，視市場變化，動態調整投資組合。
(四)執行秘書經由儲金管理會指示信託保管銀行購 買(或贖回)並辦理交割。
(五)信託銀行或保管銀行每日彙整當日交易基金淨 值、投資明細及交易憑證等資料，匯送儲金管 理會辦理會計登錄並存查。
(六)信託銀行或保管銀行應配合儲金管理會基於帳 務處理、加強內部控制及實際業務需要，編製並定 期提供各項相關表冊，使其明瞭投資組合變動明 細，並辦理會計登錄。
(七)儲金管理會應彙整有價證券庫存明細表及各月 投資報酬率一覽表，供投資策略執行小組從事 投資決策之參考。
五、退撫儲金於實施投資標的組合選擇後購買(或贖回) 共同基金之作業流程如下：
(一)儲金管理會應依自主投資運用實施計畫，每月提 出資產配置建議，選定投資標的及額度，建立投 資組合，由投資策略執行小組議決。
(二)儲金管理會依照投資策略執行小組決議，指示 信託銀行 或保管銀行購買(或贖回)並辦理交 割。
(三)信託銀行或保管銀行每日彙整當日交易基金淨 值、投資明細及交易憑證等資料，匯送儲金管理 會辦理會計登錄並存查。
(四)信託銀行或保管銀行應配合儲金管理會基於帳
務處理、加強內部控制及實際業務需要，編製並 定期提供各項相關表冊，使其明瞭投資組合變動 明細，並辦理會計登錄。
(五)儲金管理會應彙整有價證券庫存明細表及各月 投資報酬率一覽表，供投資策略執行小組從事投 資決策之參考。
六、儲金管理會應將投資共同基金之情形，連同會計月 報，按月報學校法人及其所屬私立學校教職員退休 撫卹離職資遣儲金監理會(以下簡稱監理會)由教育 部備查後公告之。
七、本要點經儲金管理會董事會會議通過，報監理會審 議通過由教育部核定後實施。