第四章 產業介紹
第二節 由五力分析看兩岸太陽能光電產業
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以下，將依序拆解各階段價值鏈，透過既有競爭者分析瞭解兩岸太陽光電 產業價值鏈各階段之市場狀況，並探討在既有廠商間的競爭之下，供應商、客 戶之議價能力與替代品、潛在競爭者之威脅。
一、結晶矽電池類上游—多晶矽原料
首先，圖 4-7 為多晶矽原料產業競爭力分析。
圖 4-7 多晶矽原料產業競爭力分析 表 4-2 為台灣與中國在多晶矽原料產業之競爭力：
表 4-2 兩岸多晶矽原料產業競爭力分析
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既有競 爭者威 脅力
▪ 整合型產業
▪ 共五家廠商（2010 年 9 月僅 福 聚 產出 第一 爐多晶矽 ， 其他仍在建廠中）
▪ 共 19 家廠商正式投產，由於地理 位置與生產要素佳，加上中國政府 在 2009 年以前的扶持，導致投入 廠商多，目前處在留強汰弱的競爭 態勢。
▪ 在需求方面， 2010 年全球多晶矽需求將成長 40%。由於矽料亦是 半導體產業的關鍵原料，根據花旗環球證券報告，來自主要應用產 品成長需求強勁，超越整體產能成長，2011 年半導體對矽料仍有 明顯需求。
▪ 投入成本方面，建廠成本高、耗費時間長，平均 1,000 噸產能需投 入 1 億美元之固定成本，至少需要二至四年方能釋出產能。
▪ 由於廠房固定成本與技術程度高，故退出障礙高。
供應商 議價力
▪ 為配合五力分析對產業價值鏈的透視，將「矽土」視為多晶矽原料 廠商的供應商。實際上，矽土與多晶矽原料供應商為同一角色。
多晶矽原料－既有競爭者 矽晶圓/片－客戶
矽土－供應商
潛在競爭者
替代品
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潛在競爭 者威脅力
▪ 需巨額資金與時間投入，進 入門檻高，導致潛在競爭者 威脅力低。
▪ 雖然進入障礙高，但政府將「發展 多晶矽」列入了十一五規劃重點產 業之一，吸引廠商進入。因此，潛 在競爭者存在一定程度之威脅力。
客戶議 價力
▪ 2008 年由於缺料嚴重，成本僅 30 美元/公斤的多晶矽，市價為 500 美元；2009 年初，下降至 100 美元；2009 年第二季每公斤 50 美 元；2010 年 6 月報價在，53~60 美元/公斤之間。2010 年下半年，
由於矽料供不應求，現貨價格上看每公斤 100 美元。
▪ 由於太陽能光電產業價值鏈為金字塔狀，越上游之廠商數量越 少。全球矽料主要由八大廠商掌握，然而全球矽晶圓廠商數量卻 相當多。因此導致客戶議價力低。
替代品
威脅力 ▪ ”矽” 為結晶矽電池製造之主要原料，無替代品。
整體而言，中國多晶矽原料產業既有與潛在競爭者威脅力量大，台灣多晶 矽產業為初生階段，再加上技術與資金的限制，使競爭者威脅力弱。由於全球 矽料由八大廠商掌握，因此，兩岸矽晶圓廠商議價力皆低。
二、結晶矽電池類上游—矽晶圓
圖 4-8 為矽晶圓產業競爭力分析。
圖 4-8 矽晶圓產業競爭力分析 下表 4-3 為台灣與中國在矽晶圓產業之競爭力：
矽晶圓/片－既有競爭者 結晶矽電池－客戶 多晶矽原料－供應商
潛在競爭者
替代品
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約 100 MWp ~200MWp。潛在競爭 者威脅力小。‧ 國
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替代品 威脅力
▪ 製造多/單晶矽電池之原料必為矽晶片，因此，只有競爭者間技術先 後之威脅，並無替代品威脅。
整體而言，兩岸矽晶圓廠商皆面對強勁既有競爭者與潛在競爭者威脅，由 於結晶矽電池對矽晶圓品質的仰賴與須求，使客戶議價力低。多晶矽佔矽晶圓 廠商生產成本的 40%~50%，因此，矽晶圓廠商必須面對上游原料成本壓力，中 國目前已具備上游自給之能力，而台灣能掌握與發揮的則是矽晶圓製造上的技 術優勢與產業經驗。
三、結晶矽電池類中游—結晶矽電池
圖 4-9 為太陽能結晶矽電池產業競爭力分析。
圖 4-9 太陽能結晶矽電池產業競爭力分析 下表 4-4 為台灣與中國在結晶矽電池產業之競爭力：
表 4-4 兩岸結晶矽電池產業競爭力
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既 有 競 爭 者 威 脅力
▪ 屬分散型產業。2009 年，電池 廠商共 28 家，總產能為 2.5GW。
▪ 屬分散型產業，廠商家數達百 家，2009 年電池產量為 5.5GW，
其中，前十一大電池廠商產量佔 總產量的 83%。
▪ 需求條件方面， 2009 年 GREENTECH MEDIA INC.統計報告，全球 結晶矽太陽能電池產量由 2007 年的 3.3GW、2008 年的 6GW，成長 至 2009 年的 8.6GW，即使 2009 年全球金融風暴，電池產量仍有 143%之漲幅。可見需求旺盛。
▪ 投入成本方面，25MW 結晶矽電池建廠成本約 2~3 億新台幣。
電池模組－客戶 矽晶圓/片－供應商 結晶矽電池－既有競爭者
潛在競爭者
替代品
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高達 80%以上，其他供應商包括日本三井化學、法國 Airliquide 投資的日本 Denal、美國 MEMC 等。‧
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潛 在 競 爭 者 威 脅力
進入障礙：薄膜電池的資金進 入門檻高，須藉由規模經濟獲 利，技術研發與突破能力十分 重要，因此進入障礙高。
大型太陽能光電廠商，如尚德、
賽維、晶澳、英利等資金堅強，
於 歐 美 公 開 交 易 市 場 上 市 。 因 此，若將潛在競爭者視為上述大 型廠商，則威脅力將不容小覷。
客戶議 價力
為應用五力分析探討太陽能光電產業各價值鏈端點之競爭力，因 此，將模組視為薄膜電池之客戶，實際上，薄膜電池與模組商之客 戶為下游系統商（系統商議價力如下一段落敘述）。
替代品 威脅力
化合物半導體薄膜電池（CIGS）與非晶矽薄膜電池互為替代關係，
兩者皆具厚度薄、重量輕、可彎曲、償付期間短等優勢，根據工銀 投顧統計，2008 年全球非晶矽薄膜電池產量約為 CIGS 薄膜電池兩 倍。
由於薄膜電池轉換率限制與壽命的不確定性，結晶矽電池仍為市場 之主流。因此，結晶矽電池此替代品威脅力大。
整體而言，薄膜電池市場需求逐年提升，台灣薄膜電池產業競爭者威脅較 強，且廠商幾乎皆有大型集團支持，如聯相光電為聯電子公司、綠能科技屬大 同集團、富陽科技屬於中環集團。由於薄膜電池具技術門檻、建廠資本投入為 結晶矽電池的三至五倍之多，因此，潛在競爭者威脅力小。中國雖然 2006 年時 薄膜廠商數量成長快速，但近年來大型廠商、集團紛紛退出薄膜電池市場。
七、下游－系統設備
圖 4-12 為太陽能光電系統設備產業競爭分析。
圖 4-12 太陽能光電系統設備產業競爭分析 下表 4-8 為台灣與中國在系統設備產業之競爭力：
太陽能電池模組－供應商 系統設備－既有競爭者 潛在競爭者
替代品
家庭/企業/電廠－客戶
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25MWp，2015 年達 320MWp 累積裝置容量。‧ 國
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替代品 威脅力
無論是結晶矽電池，或是薄膜電池，皆須藉由系統設備，將熱能轉 換成電力，只需考量逆變器使用上對轉換效能高低之影響，沒有替 代品威脅之考量。
整體而言，太陽能光電系統已朝差異化應用與整合方向發展，不再是以往 單純的電池面板組裝與架設。兩岸系統廠商在面對其上游供應商與下游一般 用戶時的議價力較高，然而，由於中國政府對市電同價（Grid Parity）之目標追 求，導致中國系統商面對客戶（政府）時的議價力降低，長期而言，可能影響 系統商在市場之價格主導能力。此外，就既有競爭者而言，系統廠商數量多，
競爭激烈，未來，將朝向系統規劃、整合能力競爭。
八、 五力分析小結
透過對太陽能光電產業各價值鏈的五力分析可發現，可發現兩岸價值鏈各 階段廠商各自面臨產業不同程度的威脅、競爭與可能的機會。表 4-9 為兩岸太 陽能光電產業五力分析彙整表，根據上述分析結果，依價值鏈各階段整理出中 國與台灣廠商所面對的威脅與競爭為何，同時推測出可能存在的機會。以矽料 為例，由於矽料為整個太陽能光電產業的關鍵原料，近年中國投入矽料生產的 廠商數量增加快速，再加上政府對太陽能產業的支持，導致潛有與潛在競爭者 成為該價值鏈階段廠商需克服的威脅力量。然而，由於中國蘊藏豐富矽礦資源，
使其在供應商此議價力尚存在機會。反觀台灣，由於缺乏矽礦資源，使台灣在 矽料階段無明顯的發展機會。若以結晶矽電池為例，中國與台灣皆面臨潛在、
既有競爭者與供應商議價的威脅，而同時享有的是全球太陽能電池市場的機會
（客戶）。可以見得，兩岸結晶矽電池廠商數量多，產業內競爭激烈，中國廠商 因產能佔全球近 40％，具價格優勢；然而，當前結晶矽電池的品質與效率為主 要競爭重點，台灣廠商便是在技術、品質與交期方面具穩定度與國際聲譽，因 此，兩岸廠商在結晶矽電池方面的發展重點並不相同。
透過兩岸各價值鏈階段的分析統整，可發現中國在太陽能光電產業發展雖 然十分快速，然而，兩岸在競爭之虞，仍存有相互互補之處。中國在上游矽料 雖面臨既有和潛在競爭者威脅，然而相較台灣而言，具備矽礦此天然資源的發 展機會；同時，在中下游模組階段，中國雖面臨既有與潛在競爭者威脅力以及 供應商與客戶的高議價力，然而，相較台灣廠商，中國模組廠商處在具內需發 展潛力的市場，未來仍具有成長之機會。反觀台灣，在薄膜電池部分，雖面臨 既有競爭者與替代品威脅，然而相較中國，台灣因具有薄膜半成品銷售以及博
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模電池技術與生產能力，市場上存在領先的發展機會。而在系統階段，雖然中 國與台灣廠商面對相同的威脅、競爭與機會，深入探討則可發現，中國系統商 佔有內需市場之機會，而台灣廠商則因電力規劃、資源整合彈性能力而具有不 同層次的發展機會。
由五力分析亦可得知，中國太陽能光電廠商多朝垂直整合方向發展，台灣 應善加利用在矽晶圓製程技術、太陽能電池產品研發技術與系統應用之優勢，
由五力分析亦可得知，中國太陽能光電廠商多朝垂直整合方向發展，台灣 應善加利用在矽晶圓製程技術、太陽能電池產品研發技術與系統應用之優勢，