依據陶德－法蘭克法案最新規定，金融控股公司非經聯邦準備系統理事會 事前同意，不得從事收購後之總合併資產超過 100 億美金的公司收購行為。而 此等行為亦未豁免 Hart-Scott-Rodino 法案，換言之，仍須依 Hart-Scott-Rodino 法進行結合申報366。陶德－法蘭克法案另規定，參加存款保險之存款機構(以下
362See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §163(a), 12 U.S.C.A § 5363(a).
363See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act § 163(b)(5), 12 U.S.C.A § 5363(b)(5).
364 See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act § 163(b), 12 U.S.C.A § 5363(b)(2).
365See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §121(a), 12 U.S.C.A § 5331(a).
366See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §604(d).
簡稱為「被保險存款機構」)、銀行控股公司、儲蓄與貸款控股公司(a savings
and loan holding company)、控制被保險存款機構的公司、以及由聯邦準備理事
會監管的非銀行金融公司，不得從事交易完成時總合併債務將會超過該交易之 前一會計年度終止時所有金融公司總合併債務責任(liabilities)10%367的併購、合 併、收購或取得他公司控制權的行為。前述規定係限制以資本市場資金而非存 款為主的大型金融公司(e.g. Citigroup, Goldman 與 Morgan Stanley)的成長368。但前述規定仍有例外。經聯邦準備系統理事會事前書面同意，前述集中度 限制得不適用於併購無法支付或已有不能支付危險的銀行、聯邦存款保險公司 依法對被保險存款機構提供協助時，以及該等併購行為僅微量增加該金融公司 之債務責任369等情況。陶德－法蘭克法案第 622 條(d)、(e)項並規定，金融穩定 監管會應研究前述集中度限制的規定，對金融穩定性、金融系統的道德風險、
美國金融機構與金融市場的效率與競爭性、相關成本與美國家庭與企業的借貸 與金融服務可得性等事項的影響程度，並就應否修正前述集中度限制提出建議。
而聯邦理事會則應依據金融監管會所為建議頒布法令並執行370。
除此之外，陶德－法蘭克法案，承繼 1944 年的瑞格－尼爾跨州銀行與分 行法案(Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Act of 1994，以下簡稱為
367See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §622(b), 12 U.S.C.A § 1852(b).
而所謂債務責任(liabilities)，依據§622(b)(a)(3)的定義，對美國金融控股公司而言，係指金融公 司所有風險加權資產(risk-weighted assets)，再扣除全數規定資本(regulatory capital)。而所謂風險 加權資產與規定資本，係依據適用於銀行控股公司的風險基礎資本原則認定（外國金融機構則 僅扣除該金融機構依其所適用的風險基礎資本原則計算之所有美國營業的規定資本）。至於保 險公司或由聯邦準備系統理事會監管的金融公司，則依聯邦準備系統理事會發佈之規則認定。
368Jr. Arthur E. Wilmarth, The Dodd-Frank Act: A Flawed and Inadequate Response to the Too-Big-to-Fail Problem, 89 OR. L. REV. 951, 991-992 (2011).
369See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §622(c), 12 U.S.C.A § 1852(c).
370See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §622(d)and (e), 12 U.S.C.A § 1852(d)and (e).
「瑞格－尼爾法案」)371對於大型銀行跨州擴張設有全國性及州區域的存款集中 度上限規定，並擴張其適用範圍，而規定主管機關不得許可會形成能掌控超過 美國被保險存款機構收受存款總額 10%的被保險存款機構(包括其也參與存款保 險的子公司)之跨州372併購交易，但此規定不適用於該併購交易之當事人為一個 或數個支付不能、有支付不能危險或聯邦存款保險公司依據聯邦存款保險法第
13 條(12 U.S.C. 1823)已提供協助之被保險存款機構
373。除此之外，聯邦準備理事會不得准許控制或於交易完成時將控制超過美國 被保險存款機構所收受存款總額 10%（包括所有併購者關係企業的被保險存款 機構）的跨州銀行控股公司收購被保險存款機構申請案，但不適用於涉及支付 不能、有支付不能危險或聯邦存款保險公司依聯邦存款保險法第 13 條(12
371依據瑞格-尼爾法案，銀行控股公司不能收購他州銀行或一銀行不得與其他銀行跨州併購，只 要其存續銀行或組織(包括所有屬於關係企業的被保險存款機構)將持有美國所有存款機構所收 受存款的 10%或以上，或某一州所有存款機構所收受存款的 30%或以上。但瑞格-尼爾法案的前 述規定，有三個主要的漏洞。第一，此一存款上限只適用於跨州銀行併購，並不限制總公司位 於同一州的銀行間併購；第二，該存款上限不適用於儲蓄機構(thrift institution)或工業銀行 (industrial bank)，因為這些機構非瑞格-尼爾法案所定義的銀行。第三，該存款上限限制也不適 用於收購 或併 購支付 不能 或有支付 不能 危險的 銀行 ，此即所 謂垂 危銀行 例外 (failing bank exception)，參照 Arthur E. Wilmarth, supra note 368, at 988-989, 1057; Jr. Arthur E. Wilmarth, Reforming Financial Regulation to Address the Too-Big-to-Fail Problem, 35 BROOK. J. INT'LL. 707, 750-751 (2010) and Riegle-Neal Interstate Banking and Branching (Riegle-Neal) Act of 1994, §§ 101, 102, 108, Pub. L. No. 103-328, 108 Stat. 2338, at 2340, 2345, 12 U.S.C. §§ 1831u(b)(2), 1842(d)(2).
除此之外，瑞格-尼爾法案並允許各州以法令或規定或行政命令，免除該州關於位於該州銀行跨 州併購或收購之 30%的集中度限制，See 12 U.S.C. §§ 1831u(b)(2)(D), 1842(d)(2)(D).
372跨州與否主要是以存款機構的所屬州(home state)是否相同來判斷。如為聯邦銀行，其所屬州 為其主要營業場所所在地之州；如為州立銀行或儲蓄協會，則為准許該銀行或儲蓄協會設立的 州；如為聯邦儲蓄協會，則為依相關主管機關所定之營業所所在地的州；如為儲蓄與貸款控股 公司，其所屬州則為該公司成為儲蓄與貸款控股公司當日其所有參與存款保險之子公司的全數 存款金額最多的那一州，參照 Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §623.
373See Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act §623(a), 12 U.S.C. ,1828(c)