商業來源

受訪者提到的商業來源多為金融機構下的理財專員，也有部分是透過電話 委託下單的營業員，像受訪者 35 認為「聽人家講比較快」，再加上理專對基金

的了解比自己更多，因此不妨當作一條參考資訊，此外比起看財經雜誌（公共 來源），諮詢理專更具有互動性。

受訪者 35：朋友關係，但是有時候我會聽聽他（理專）講一些，他懂的東西，嗯，畢竟他懂得 還是跟我們有不一樣的比較多。

受訪者 35：但是聽人家講比較快啊！比自己去看來的快，而且有那種聯絡，那種就是互動的感 覺啦！

有些受訪者在接收到公共來源的投資資訊後，還會再向理專確認該投資資訊、

或是自身的想法是否正確才會交易該投資標的，例如受訪者 18 在聽完說明會後，

向理專討論自己提出的方法是否可行，等到「理專是說可以」才會執行該想法：

訪員：那你怎麼選基金的，怎麼選擇？

受訪者 18：他們常常辦說明會啊，如果我聽了覺得這支基金我喜歡，有的時候是我自己在網路 上面找，就像我的標的是甚麼，我就去找。比方說上個月他們的說明會是瑞士銀行來講亞洲高收 益債還有歐洲高收益債，還有一些生物科技啦中國啦，還有台新銀行講的基金，我聽完以後…就 跟理專討論…理專說可以，他說這是雙贏，反正錢我也是擺在那裡，可是我多賺點利息就多還一 點，理專他有業績嘛，那我就說你算算看我這樣划得來不，他覺得可以，所以我就買。

受訪者 20 也認為公共來源的投資資訊不一定正確，再加上沒有時間進一步 確認資訊的正確性，所以諮詢理專。

受訪者 20：一般就是我有訂 Money 雜誌嘛，還有那個商周，就這兩本而已，有時候我們看一 看，還有我們自己的見解，然後再去問理專，對，double check。

訪員：那為什麼沒有想說，就是因為剛剛股票跟基金都是透過可能網路或手機，那想說外幣也 直接透過可能網路上？

受訪者 20：你們那個雜誌也有寫。重點是說沒有在上面買是，雖然手續費便宜啦，但是因為你沒 有人可以諮詢，你就是看報章雜誌說哪一支很好，你就去買，那重點是說有時候不見得新聞所寫 的是正確的…假如說我有時間去看很多資訊，然後確定說這支就很好，那我就是可以再進一步往 來，問題是我沒有那麼多時間在專注這一塊，所以還是希望透過理專去幫我們做一個保管。

會參考商業來源的受訪者，除了認為理專具有比自己更多的專業知識，而信 任理專提供的資訊，也會因為過去的諮詢經驗和績效表現影響，此外觀察上述受 訪者 18、20、35 的逐字稿，發現他們諮詢的金融商品都是代理程度高的投資工 具，且受訪者 20、35 均為風險趨避者，而雖無法明確判別受訪者 18 的風險態 度，然而根據他持有的投資工具價格波動較小，推測應偏向保守。

《命題 6-1》

針對代理程度高的投資工具，風險趨避者在接收公共來源的資訊後，會再尋求 商業來源資訊。

然而當受訪者自己或是曾聽說他人因為購買理專推薦的商品而導致歸損，就 會對商業來源的資訊產生戒心，像受訪者 12 在聽聞朋友購買理專推薦的商品而 導致虧損後，即便現在會找理專諮詢，最終仍會因為無法信任理專，而不購買金 融商品。

受訪者 12：營業員會讓我們懷疑就是他為了推銷他銀行的一些商品…譬如說最近啊，他就是等於 是在 2015 年就是，不是股市下滑嗎？大家都崩跌的時候，然後他打電話來，叫我這個已經賠那 麼多錢啊，應該要處理，然後他又推了一個商品。那個商品的意思是南非的不知道什麼東西…我 還是沒買，因為我有周邊一些人，比如說我的一個好朋友他之前買南非幣，崩跌。到現在還沒回 來。也是銀行的專員，跟他推銷的…因為我在想，最近我跟他接觸到最後都會有點懷疑。開始的

沒有買，因為我剛剛不是講了有戒心了嘛。

受訪者 4 也因為聽聞朋友或鄰居在理專的推薦下購買商品且最後虧損，所 以認為理專是金融商品的業務，因此不信任理專提供的資訊。

受訪者 4：第一個是我應該講說，我們沒有那麼錢需求去理哦！需求理專這個，第二個就是理 專，你記不記得以前那個欸，也是，應該也是大概十年前吧！發生那個什麼，很多人聽理專去 買那個什麼東西啊！我們樓下有個鄰居就是啊！那賠了幾佰萬啊！對啊！所以我覺得理專是不 大可靠啦！因為理專就是個業務嘛。

部分的公共來源資訊，舉凡廣義的新聞、財經節目、財經雜誌等，會觸發受 訪者尋求個人來源或商業來源，像是受訪者 27 會與同事討論新聞，受訪者 18 會 詢問理專上網搜尋到的資訊是否正確，而受訪者 20 則因為將股票資訊當作與客 戶的聊天話題（個人來源），因此會特別留意往來企業的股價變動，同時也會參 考理專建議決定是否交易投資標的（商業來源）。

另一部分，需求仰賴受訪者分析的公共來源，像是狹義的財經消息或是技術 線圖，則鮮少被受訪者拿來與他人討論，且若受訪者特別倚賴此類公共來源或是 個人來源的投資訊息，則傾向自己操作投資工具，而非諮詢理專，像受訪者 13 會利用技術線圖分析投資標的（公共來源），當詢問到他對理專的看法時，他表 示理專較重視短期績效，和自己的投資目的不同，所以不會參考理專的提供的資 訊。

訪員:那受訪者 13 在做這個網路看盤，這種，就是之前有詢問過理專嗎?除了朋友以外?就是問 過一些可能理財專家，或是銀行可能自己有派裡專來問那樣?

受訪者 13:他們的角度，我現在發現，即使是證券分析師，他們的角度，跟我們的角，跟我的角

度拉，不要講跟我們，跟我的角度可能不一樣，為什麼呢，因為他們證券分析可能是因為接受委 託，來進行這個股票的操作，所以他需求的是績效，我不需求，我沒有壓力…他可能多久就會看 一次績效，我不是呀，我可能會拉得很長，只要這個長時間下來，我是達到我的目標的績效就可 以了，短期讓他賠，我也沒差。

受訪者 27 也表示，理專多介紹熱門的投資商品，和自己的投資原則不同，

所以不信任理專的意見。

受訪者 27：不會，我不太信任銀行的理專，因為他介紹你的都是現在最熱門的東西，投資這一 塊應該是人多的地方你不要去。

當受訪者對個人來源的信任度很高，認為其專業度甚過理專，也會影響其對 理專的信任，像是上述提到的受訪者 3，在有了信賴的個人來源後，就減少接收 商業來源的資訊，而受訪者 8 與受訪者 12 甚至會因此認為理專比不上個人來源 專業，從而降低對商業來源資訊的信任。