第三章 相互保險公司概述
第二節 相互保險公司之發展
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第二節 相互保險公司之發展
第一項 萌芽階段
相互保險制度起源於歐洲中世紀的基爾特組織(Guild:又譯同業公會)，
基爾特組織係由商人或工匠所組成，其目的除保護職業上之利益外，也由 會員共同出資，為其會員因死亡、火災、疾病、竊盜等災害所受之損害，
提供經濟上的救濟，不過這種救濟義務在一開始僅為附隨性義務，並不是 同業公會組成的主要目的。之後，同業公會的相互救濟功能獨立成為保護 基爾特(Protective Guild)，專以保護救濟為目的，此即為相互保險組織 的雛形，也就是所謂的相互保險社，例如英國的友愛社組織(Friendly Society)，初期成立目的係由社員共同出資，對社員及其配偶之死亡及疾 病等事故，給予金錢上的救濟，之後發展成專為特殊災害成立的友愛社，
如西元 1666 年倫敦大火災後，出現了因應火災損害的友愛社組織，然而早 期的相互保險組織缺乏以精算學為經營基礎的現代保險要素，且其多採隨 收隨付制(pay as you go)，即將當期所收取的保費直接給付給發生事故 的社員，不做進一步的投資，故其資金必須依靠往後社員所繳的保費，而 為相互保險社發展不穩定的因子，因為社員可能不繳或無法負擔保費而使 相互保險社無法支出保險金，直到 18 世紀精算技術開始發展，於 1762 年 倫敦公平保險公司成立，為最早以精算學作為基礎而經營的人壽相互保險 公司，同時也是現代相互保險公司的雛形94。
94 同前註，頁 31-37
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第二項 興盛階段
20 世紀初，以營利為目的之股份制保險公司，追逐利益的形象越來越 明顯，例如經理人肆無忌憚的交易行為，造成社會大眾觀感不佳，而以互 助互利為特點的相互保險公司逐漸得到社會大眾的認同，也因此相互保險 公司開始蓬勃發展，保險公司出現了相互化的浪潮，在美國，從 1900 年到 1936 年間，至少有 15 家人壽保險公司轉化為相互保險公司，其中包括了 美國當時最大的 3 家保險公司，Metlife、Equitable、Prudential95。而日 本在第二次世界大戰後，有 90%的人壽保險公司由股份制轉化成相互保險 公司，此外在 1997 年，世界十大保險公司中有六家為相互保險公司，世界 前五十大保險公司有 21 家為相互保險公司，而世界前五十大保險公總資 產為 6 兆美元(約佔當時世界保險業資產的 50%)，其中相互保險公司佔了 2.6 兆美元，同年，美國、英國、日本、德國、法國五大保險市場中(佔世 界保險業務的四分之三)，相互保險的保費收入約佔全部保費收入的 42%96。 綜上所述，20 世紀可謂是相互保險公司的黃金時期，時至今日相互保險公 司在市場上已有一定之影響力及競爭力。
第三項 衰退階段
1990 年代後期，相互保險公司的發展呈衰退趨勢，許多相互保險公司 紛紛”非相互化”為股份制保險公司，使得相互保險在主要保險市場的市 佔率下降 4%-5%，例如瑞士最大的人壽保險公司 Swiss Life 和英國第五大 的保險公司 Norwich Union 同時於 1997 年 6 月非相互化，1998 年美國兩
95 郭學勤，王秀芝，相互保險及其對我國發展職工互助保障的啟示，江西社會科學，2007 年第
4 期，頁 253，2007 年 4 月
96 Birkmaier, Ulrike, and David Laster. Are Mutual Insurers an Endangered Species?. Sigma 5 (1999)
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家最大的人壽保險公司，Equitable Life 和 MetLife 也宣布將轉為從相互 保險公司轉化為股份制保險公司97，使得美國人壽相互保險公司的市占率 急速下降。
相互保險衰退的原因在於，第一，消費者需求的轉變，由於 1980 年代 資本市場的發展以及利率的上升，金融商品不斷推陳出新，使消費者開始 熱衷於投資，也使保險商品從傳統型保險轉變為金融商品，因此保險公司 紛紛推出投資型保單來吸引消費者，而相互保險公司其資金運用限制較股 份制公司為嚴，不利其發行投資型保單，然而投資型保險逐漸成為市場主 流，迫使相互保險公司必須改制為股份制保險公司以利其生存98。第二，
1990 年代後期資本市場開始蓬勃發展，股份制保險公司可以利用資本市場 迅速籌集資金以拓展其規模，然而相互保險公司因無法發行股票，利用資 本市場能力受限，使得許多相互保險公司為求發展而非相互化為股份制保 險公司，以增加融資管道及投資機會99。第三，1990 年代後期，監理制度 的放寬，保險業和銀行業的分業限制減少，使得股份制保險公司有更多的 機會拓展其業務，如銀行保險通路，也使得相互保險公司開始思考是否需 要轉制以尋求更多機會100。
儘管相互保險公司有非相互化的趨勢，相互保險公司在市場上仍有其 競爭力，特別是地區性以及專業性的相互保險公司，因其危險共同團體同 質性較高，容易解決資訊不對稱的弊端，也更能合理的估算保費。
97 Id, at 4
98 Id, at 1
99 王云，相互保險公司及其在我國的可行性和發展策略研究，吉林大學碩士論文，頁 17，2008
年
100 Birkmaier, Ulrike, and David Laster. Supra note 96, at 24
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第四項 復甦階段
2008 年金融海嘯之後，消費者看見股份制保險公司之高階經理人貪婪 的一面，也對金融商品失去信心，因此消費者開始找尋更安全的保險商品 來投資他們的保費，於是價格低且低風險的相互保險成為其選擇，根據 International Cooperative and Mutual Insurance Federation(ICMIF) 的報告，在 2007 年到 2012 年，全球保費收入只增加了 11.8%，而相互保 險則增加了 27%，且相互保險的全球市場佔有率也從 2007 年的 23.4%，增 加到 2012 年的 26.7%101，其中美國相互保險的整體市場佔有率從 2007 年 的 29.5%成長至 2012 年的 34.2%102，而歐洲相互保險的整體市場佔有率則 從 2007 年的 22.1%成長至 2012 年的 28.4%，從而相互保險公司的市場占 有率在全球市場已呈現復甦的趨勢。在此也可推論相互保險公司與股份制 保險公司的消長關係，係由於外在的經濟環境所影響，理由在於 1990 年代 經濟繁榮時，相互保險公司紛紛非相互化為股份制保險公司，以利用資本 市場的資源，也大大的減少相互保險公司的市場佔有率，然而在金融海嘯 後，資本市場萎縮，股份制保險公司的優勢降低，相互保險公司的市占率 則開始上升。